O momento atual lembra muito a véspera da bolha da internet em 1999! Investidor lendário: "O bull market da IA ainda tem de 1 a 2 anos", Walsh diz que "não há chance" de corte de juros

O lendário gestor de fundos hedge, Paul Tudor Jones, afirmou que o mercado em alta impulsionado pela inteligência artificial ainda tem espaço para subir ainda mais, e que ele próprio continuou aumentando suas posições em ações relacionadas a IA recentemente.

Jones disse na quinta-feira (7 de maio), no programa “Squawk Box” da CNBC, que o estágio atual de desenvolvimento da IA o faz lembrar da ascensão dos softwares da Microsoft na década de 1980 e dos primeiros dias da comercialização da internet na década de 1990. #Frenesi da IA: da corrida dos chips ao capital#

Ele disse: “Acho que o estágio que Claude estava em janeiro deste ano é mais ou menos equivalente a quando a Microsoft estava apenas começando a surgir em 1981.”

Jones também comparou a atual onda de IA ao período de popularização da internet em 1995. Na época, o lançamento do Windows 95 impulsionou a rápida expansão da comercialização da internet e trouxe anos de aumento de produtividade e um mercado altista.

“Essas duas ocasiões marcaram o início de milagres de produtividade que duraram quatro a cinco anos e meio.”, disse Jones. “Acho que agora estamos em torno de 50% a 60% do caminho. Se precisar comparar a estágios históricos, acredito que essa tendência ainda possa durar mais um ou dois anos.”

IA impulsiona recordes nas bolsas dos EUA, gigantes de tecnologia são o principal motor

Nos últimos anos, uma das principais forças por trás da alta contínua das bolsas dos EUA tem sido a aposta de que a IA transformará completamente os setores e elevará a produtividade.

As grandes empresas de tecnologia ligadas à infraestrutura de IA, incluindo chips, computação em nuvem e empresas de desenvolvimento de IA generativa, tornaram-se o núcleo desta tendência. Essas empresas têm impulsionado o S&P 500 a novos recordes históricos.

No entanto, Jones acredita que o sentimento atual do mercado está começando a se assemelhar cada vez mais ao final da bolha da internet em 1999.

Ele disse: “É realmente um pouco parecido com 1999, um ano antes da bolha da internet estourar em 2000.”

Jones alertou que, quando essa tendência finalmente terminar, o mercado pode passar por uma forte correção.

“Se o mercado de ações subir mais 40%, o valor de mercado das ações em relação ao PIB pode chegar a 300% ou até 350%. Naquele momento, você saberá que com certeza haverá algum tipo de correção sufocante.”, afirmou.

“Recentemente comprei mais ações de IA”

Apesar de continuar atento ao risco de bolha no futuro, Jones revelou que recentemente continuou a comprar ações relacionadas a IA.

No entanto, ele não revelou quando comprou nem quais ativos específicos adquiriu.

Jones disse: “Sou um trader macro, então normalmente compro uma cesta de ativos. Gosto sempre de buscar momentos históricos semelhantes.”

“A regulamentação da IA já está atrasada”

Além do mercado, Jones também alertou para os riscos de longo prazo da IA.

Ele acredita que os Estados Unidos já estão claramente atrasados em relação à regulamentação da IA.

“Deveríamos começar a regulamentar amanhã”, afirmou Jones. “Na verdade, já é tarde demais, deveríamos ter feito isso há muito tempo.”

Ele acredita que, pelo menos, o governo deveria exigir a aplicação de marcas d'água digitais em conteúdos gerados por IA, para distinguir informações verdadeiras de deepfakes.

Jones revelou que, em uma recente conferência do setor de IA, cerca de 80% dos especialistas e desenvolvedores de modelos de IA apoiaram o fortalecimento da regulamentação, enquanto no ano passado essa proporção era de apenas 20%.

Ele disse: “O líder de uma dessas empresas de IA até disse que está surpreso que o setor ainda não tenha sido regulamentado.”

“O Federal Reserve não cortará juros este ano, pode até considerar aumento”

Além da IA, Jones também falou sobre as perspectivas da política do Federal Reserve.

Ele acredita que o próximo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, não reduzirá os juros facilmente e pode até considerar um aumento.

“Você me pergunta se ele vai reduzir os juros? Sem chance.”, disse Jones.

Ele afirmou que, com o mercado de trabalho ainda estável, a guerra no Irã e as tarifas de Trump pressionando a inflação, é difícil para o Federal Reserve mudar rapidamente para uma política mais flexível.

“Se fosse eu, até consideraria aumentar os juros.”, completou. “Claro, eu observaria os dados primeiro, mas certamente é algo a se considerar.”

Atualmente, a taxa de juros de referência do Federal Reserve está entre 3,5% e 3,75%. Segundo dados do CME FedWatch, os traders, em sua maioria, apostam que o Federal Reserve manterá as taxas inalteradas este ano, enquanto as chances de aumento ou corte de juros permanecem próximas.