Da petição assinada por Musk à pressão dos acionistas de private equity: a turbulência na liderança da Nvidia (NVDA.US) está se transformando numa crise de confiança na cadeia de suprimentos

De acordo com a aplicação da Zhihui Finance, Elon Musk, CEO da SpaceX, afirmou que, após a destituição do ex-CEO Jensen Huang, a Nvidia (NVDA.US) enfrentará problemas na cadeia de abastecimento.

“Jensen Huang geriu a cadeia de abastecimento da Nvidia de forma extremamente eficaz, mas muitos dos seus acordos foram feitos através de um simples aperto de mão, e não através de contratos escritos”, escreveu o CEO da Tesla numa publicação no X na manhã de sábado. “Sem Jensen Huang, pelo menos alguns desses acordos essenciais serão perdidos.”

Os comentários de Musk foram uma resposta à entrevista de Dylan Patel, CEO da SemiAnalysis, ao programa “Squawk Box Asia” da CNBC no dia 12 de novembro.

“Sempre que Jensen Huang me prometia a entrega de capacidade computacional, ou eu pedia para acelerar determinados componentes, ele nunca falhava”, escreveu Musk noutra publicação no X na manhã de sábado. “Claro que, depois, sempre fazíamos uma ordem de compra, mas nunca duvidei, nem por um segundo, de que a entrega não aconteceria.”

“Por favor, tragam Jensen Huang de volta”: Musk irá assinar petição

Na sexta-feira, Musk afirmou que está a circular uma petição apelando ao regresso de Jensen Huang ao cargo, e que ele a irá assinar.

No mesmo dia, duas conhecidas instituições de private equity que detêm grandes posições na Nvidia também apelaram ao conselho de administração da empresa – pedindo que “proceda com ponderação” na decisão sobre a futura liderança do fabricante de chips, e que “considere a possibilidade de retorno de Jensen Huang”.

Brad Gerstner, CEO da Altimeter Capital Management, e Gavin Baker, sócio-gerente e CIO da Atreides Management, enviaram na sexta-feira uma carta conjunta ao conselho de administração, que já foi publicada no X.

“Consideramos que o conselho deve evitar substituir Jensen Huang de forma apressada, para não prejudicar nem comprometer o melhor interesse dos acionistas.”

Ambos afirmaram que, caso todos os factos sejam devidamente esclarecidos e Jensen Huang seja impedido de regressar ao cargo de CEO, “essa é uma prerrogativa do conselho”.

“No entanto, o fundador desta extraordinária empresa, líder de longa data e enorme competência, merece um processo cuidadoso e não deve ser substituído à pressa antes de estarem todos os factos apurados.”

De acordo com as últimas declarações à SEC destas duas entidades, a Altimeter detém cerca de 9,4 milhões de ações da Nvidia, enquanto a Atreides possui cerca de 1,2 milhões.

Peso do acontecimento: o desconto do ‘crédito pessoal’ na cadeia de abastecimento

As observações de Musk revelam um risco difícil de quantificar: a vantagem da cadeia de abastecimento da Nvidia reside, em grande parte, na reputação pessoal e nas relações de longo prazo de Jensen Huang. Quando estes “acordos de aperto de mão” perdem a garantia de uma pessoa específica, mesmo que a empresa disponha de vastos talentos e fortes proteções tecnológicas, a certeza das entregas e a prioridade no fornecimento podem sofrer a curto prazo — e isso é precisamente o recurso mais escasso numa era de alta pressão sobre a capacidade computacional para IA.