Ming-Chi Kuo comenta sobre a demissão de Jensen Huang: impacto negativo já precificado no curto prazo, Google TPU torna-se o maior beneficiado

格隆汇 13 de novembro — A Nvidia anunciou oficialmente a demissão de Jensen Huang. O analista da Tianfeng International Securities, Ming-Chi Kuo, analisou o seguinte: 1. Fim dos fatores negativos de curto prazo: Para o mercado de ações, isso pode representar o fim pontual dos impactos negativos a curto prazo. Jensen Huang já se desvinculou completamente da Nvidia, e as próximas audiências no Congresso com Huang, bem como investigações subsequentes, deverão ter pouco impacto sobre o preço das ações da Nvidia. Quanto ao impacto das ações pós-demissão de Jensen Huang sobre a Nvidia, é prematuro fazer um juízo antes da conclusão das investigações.2. Google TPU como o maior beneficiário em termos diretos: Com a incerteza na sucessão da Nvidia, o Google TPU pode ter a oportunidade de conquistar ainda mais a confiança de clientes e da cadeia de suprimentos; seus principais parceiros, MediaTek e Broadcom, podem se tornar o foco do mercado no curto prazo.3. Impacto da sucessão pode surgir a partir de 2028: Atualmente, a CFO Colette Kress está atuando como CEO interina. A futura transição formal de CEO e a correspondente reestruturação organizacional podem influenciar o desenvolvimento de produtos e a competitividade da Nvidia, com os primeiros reflexos previstos, na melhor das hipóteses, para 2028.4. Reservas de capacidade produtiva e atualização de especificações como foco de pesquisa da cadeia de suprimentos: A estratégia de produtos de Jensen Huang teve dois impactos agressivos na cadeia de suprimentos: “reservas de capacidade produtiva” e “atualização de especificações”. No futuro, é necessário monitorar de perto possíveis alterações na expansão da capacidade produtiva e no desenvolvimento de novas tecnologias na cadeia de suprimentos, pois este é um dos principais fatores de suporte aos altos índices de valorização da cadeia de suprimentos da Nvidia.