Dados sólidos sobre o emprego não agrícola impulsionam o dólar: probabilidades de subida das taxas pela Fed em dezembro aproximam-se de 80% – como devem os traders de CFD preparar-se?

Os dados sobre o emprego não agrícola nos EUA em outubro foram inesperadamente sólidos, reacendendo as expectativas do mercado quanto a uma subida das taxas pela Reserva Federal (Fed) em dezembro e levando o dólar a registar o maior ganho diário em quase 5 meses. O ICE US Dollar Index (DXY), que acompanha o desempenho do dólar face a 6 moedas principais, subiu 0.77% na sexta-feira, para 102.26, o maior ganho diário desde 17 de junho. Na semana, o dólar valorizou 0.3%, fechando em alta.

Emprego não agrícola supera largamente as expectativas; taxa de desemprego desce para 4.1%

O Departamento do Trabalho dos EUA informou que o emprego não agrícola aumentou em 165,000 postos de trabalho em outubro, muito acima da estimativa de 65,000 dos economistas. Os dados de setembro foram revistos em alta, para 60,000, e a taxa de desemprego desceu para 4.1%. O relatório dá à Fed maior margem para continuar a subir as taxas. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, após a divulgação dos dados, a probabilidade de uma subida de, pelo menos, 25 pontos base na reunião de dezembro voltou a aproximar-se de 80%. Anteriormente, quando as ações norte-americanas registaram uma forte queda na quinta-feira, o mercado chegou a estimar em cerca de 67% a probabilidade de uma subida em dezembro.

Dólar valoriza; euro e libra sob pressão

Após a divulgação dos dados sobre o emprego, os principais pares de moedas registaram reações claras:

- O EUR/USD caiu 0.67%, para 1.11437, a maior queda diária desde 1 de outubro. O euro recuou 0.1% na semana, registando a terceira queda semanal consecutiva.

- O GBP/USD caiu 0.71%, para 1.3355, a maior queda diária desde 23 de setembro. A libra recuou quase 0.3% na semana, pondo fim a uma série de 3 semanas de ganhos.

- O USD/JPY subiu 0.47%, para 158.430. O iene desvalorizou quase 0.6% na semana, a maior queda percentual semanal desde a semana de 18 de setembro.

Rendimentos das obrigações do Tesouro sobem; índices acionistas e sentimento de risco em foco

Após o relatório sobre o emprego, os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA subiram: o rendimento das obrigações a 10 anos aumentou 1.6 pontos base, para 4.85%, e o das obrigações a 2 anos subiu 4.1 pontos base, para 4.52%. As ações norte-americanas tinham registado uma forte queda na quinta-feira devido a preocupações com a regulamentação da IA, com o S&P 500 a perder cerca de 3 biliões de dólares em valor de mercado e o Nasdaq a registar a maior queda percentual diária dos últimos 19 meses. O sentimento estabilizou após a abertura de sexta-feira e o Nasdaq fechou com um ganho de 0.3%.

Comentários de responsáveis da Fed reforçam expectativas de subida das taxas

Os comentários de responsáveis da Fed na sexta-feira também reforçaram as expectativas do mercado quanto a uma subida. O presidente da Fed de Nova Iorque, Williams, afirmou que o crescimento económico dos EUA continua a demonstrar uma resiliência assinalável, mas que a inflação permanece demasiado elevada e terá de regressar aos 2%. O presidente da Fed de St. Louis, Musalem, afirmou que a inflação continua a ser uma das questões acompanhadas mais atentamente. A presidente da Fed de São Francisco, Daly, referiu que, mesmo após uma queda "dolorosa" das ações tecnológicas, a Fed poderá ainda ter de subir mais as taxas.

Pontos essenciais a acompanhar pelos traders de CFD

1. CFD sobre o índice do dólar: Os dados sólidos sobre o emprego e o regresso das expectativas de subida das taxas dão apoio ao dólar no curto prazo. No entanto, se os próximos dados forem mais fracos, o dólar poderá perder rapidamente os ganhos.

2. CFD sobre os principais pares de moedas: O euro, a libra e o iene são sensíveis às expectativas relativas à política monetária dos EUA, e a volatilidade e o spread podem aumentar durante a divulgação de dados.

3. CFD sobre rendimentos das obrigações do Tesouro e índices acionistas: A subida dos rendimentos tende a pressionar as avaliações dos ativos de risco. Nos CFD sobre índices acionistas, importa acompanhar o impacto conjunto das notícias sobre a regulamentação da IA e das expectativas relativas às taxas.

4. Risco de volatilidade e liquidez: Durante a divulgação de dados importantes, como os relativos ao emprego não agrícola, aumentam o risco de derrapagem e o spread, ampliando também o risco das posições com alavancagem.

5. Comunicação da Fed e próximos dados: As expectativas de subida das taxas poderão continuar a ajustar-se rapidamente em função da inflação, do emprego e dos comentários dos responsáveis, pelo que não é aconselhável apostar numa única direção.

Conclusão: dólar apoiado no curto prazo, mas as "expectativas" não são uma "certeza"

Os dados sólidos sobre o emprego levaram o mercado a reavaliar a probabilidade de uma subida das taxas pela Fed em dezembro, com o índice do dólar a fechar a semana em alta, o euro e a libra sob pressão e os rendimentos das obrigações do Tesouro a subir. Para os traders de CFD, o essencial não é apenas a direção do dólar, mas também a interação entre o dólar, os rendimentos e os ativos de risco, bem como os riscos de volatilidade e liquidez durante a divulgação de dados importantes.

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