Mechanizm limitu pozycji według otwartych pozycji (open interest)

[Szacowany czas czytania: 3 minuty]

Aby ograniczyć wpływ pojedynczego konta na rynek i chronić jakość realizacji zleceń, ustalamy zasady dotyczące rozmiaru pozycji, którą można utrzymywać. Zasady te obejmują dwa wymiary: limity pozycji według otwartych pozycji (OI) oraz poziomy dźwigni.

 

1. Limity pozycji OI

1. Limity pozycji obowiązują zarówno dla każdego identyfikatora użytkownika (UID), jak i dla każdego użytkownika. Użytkownik oznacza konto główne wraz z jego subkontami. Szczegółowe zasady są następujące:

• Openable position per UID = min(max(UID absolute position limit, current one-sided market OI of the trading pair × UID position limit percentage), openable position per user – sum(current open positions across all main accounts and sub-accounts))

• Openable position per user = max(user absolute position limit, current one-sided market OI of the trading pair × user position limit percentage)

• Po osiągnięciu limitu pozycji OI można jedynie zmniejszać pozycje.

2. Szczegółowe parametry znajdują się w sekcji: Limity pozycji OI.

3. Oprócz limitów na poziomie UID możemy w razie potrzeby włączyć ogólnoplatformowy limit pozycji OI, aby utrzymać ryzyko pod kontrolą. Po jego włączeniu, gdy jednostronne otwarte pozycje (OI) na platformie osiągną odpowiedni próg, można jedynie zmniejszać pozycje — nie można ich zwiększać.

 

Przykłady:

a. W przypadku pojedynczego UID na koncie utrzymywana jest pozycja długa o wartości 10 000 USDT, zlecenia long o łącznej wartości 6000 USDT oraz zlecenia short o łącznej wartości 3000 USDT. Próg wartości referencyjnej pozycji w kontraktach futures dla jednego UID wynosi 15 000 USDT, procentowy próg pozycji w kontraktach futures dla jednego UID wynosi 10%, a ogólnoplatformowe otwarte pozycje (OI) wynoszą 200 000 USDT. Rozmiar pozycji długiej dla tego UID wynosi 10 000 USDT + 6000 USDT = 16 000 USDT, czyli więcej niż max(15 000 USDT, 200 000 USDT × 0,5 × 10%). Powoduje to uruchomienie limitu pozycji OI dla pozycji długich.

b. W przypadku pojedynczego użytkownika na koncie głównym utrzymywana jest pozycja długa o wartości 18 000 USDT, a użytkownik ma jedno subkonto z pozycją długą o wartości 15 000 USDT. Próg wartości referencyjnej pozycji w kontraktach futures dla konta głównego i jego subkonta wynosi 30 000 USDT, procentowy próg pozycji w kontraktach futures wynosi 20%, a ogólnoplatformowe otwarte pozycje (OI) po obu stronach wynoszą 200 000 USDT. Rozmiar pozycji długiej użytkownika wynosi 18 000 USDT + 15 000 USDT = 33 000 USDT, czyli więcej niż max(30 000 USDT, 200 000 USDT × 0,5 × 20%). Powoduje to uruchomienie limitu pozycji OI użytkownika.

 

2. Poziomy dźwigni

Każdy kontrakt futures ma wielopoziomowe limity pozycji (limity ryzyka). Im większy rozmiar pozycji, tym wyższy poziom pozycji i bardziej rygorystyczne wymagania:

Rozmiar pozycji	Poziom pozycji	Wskaźnik depozytu obowiązkowego	Maksymalna dostępna dźwignia
Mały	Niski	Niski	Wysoka
Zwiększa się wraz z poziomem	Rośnie wraz z poziomem	Rośnie wraz z poziomem	Maleje wraz z poziomem
Duży	Wysoki	Wysoki	Niska

Innymi słowy, większa pozycja oznacza wyższy poziom, który wymaga większego depozytu obowiązkowego i pozwala na użycie mniejszej dźwigni.Dzięki temu duże pozycje mogą lepiej absorbować ryzyko. Szczegółowe parametry znajdują się w przeglądzie poziomów pozycji.

 

Co się dzieje po przekroczeniu limitu i co należy zrobić:

• Jeśli otwarcie lub zwiększenie pozycji spowodowałoby przekroczenie górnego limitu najwyższego poziomu dozwolonego dla danego kontraktu, żądanie zostanie odrzucone.

• Aby utrzymywać większą pozycję, należy najpierw zmniejszyć dźwignię, aby przejść na wyższy poziom (i dodać depozyt zabezpieczający wystarczający do spełnienia wymagań tego poziomu), a następnie kontynuować zwiększanie pozycji.

• Na etapie stopniowego zmniejszania pozycji podczas likwidacji system będzie również redukować pozycję o jeden poziom naraz, aż poziom ryzyka spadnie.