Przychody kwartalne CoreWeave przekroczyły oczekiwania, mimo że rosną wątpliwości co do popytu na AI.

Reuters, 10 listopada - CoreWeave (CRWV.O) ogłosiło we wtorek kwartalne przychody przewyższające oczekiwania Wall Street, co zawdzięcza silnemu popytowi na swoje usługi w chmurze. Wyniki te również złagodziły ostatnie obawy rynku dotyczące trwałości zapotrzebowania na infrastrukturę sztucznej inteligencji w kontekście rosnącego obciążenia długiem.

Zgodnie z danymi zgromadzonymi przez London Stock Exchange Group (LSEG), spółka poinformowała, że przychody w trzecim kwartale do września wyniosły 3,66 miliarda dolarów, co przewyższyło 13,7 miliona dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku, podczas gdy średnie prognozy analityków zakładały 3,55 miliarda dolarów.

W ciągu ostatniego miesiąca kurs akcji CoreWeave spadł o ponad 40%, ponieważ spółka stała się centrum obaw rynkowych wokół potencjalnej bańki AI. Inwestorzy obawiają się, że firma zaciąga ogromne długi na zakup chipów, gruntów i energii do centrów danych AI, a te aktywa generują zwrot dopiero po ich wynajęciu.

Według danych LSEG, ta wspierana przez Nvidia firma chmurowa AI, wyceniana na 27 miliardów dolarów, nigdy nie osiągnęła zysku, a na koniec czerwca jej całkowite zadłużenie przekraczało 50 miliardów dolarów.

Rentowność obligacji CoreWeave z terminem wykupu w 2030 roku wynosi obecnie około 15,2%, natomiast pięcioletni swap na ryzyko kredytowe (miara oczekiwanego ryzyka niewypłacalności na rynku) notowany jest po 1135 punktów.

Ta wyprzedaż wywołała szeroki kryzys zaufania na rynku akcji AI, a wraz z miażdżącym zwycięstwem Demokratów w amerykańskich wyborach śródokresowych nastroje te nasiliły się, ponieważ inwestorzy oceniają ryzyko wprowadzenia bardziej rygorystycznych regulacji wobec budowy centrów danych w USA.

Niedawno opublikowane wyniki finansowe największych firm technologicznych również sugerują, że projekty centrów danych mogą napotykać opóźnienia, a tempo wzrostu wydatków słabnie. CoreWeave może się pochwalić silną bazą klientów, wśród których wyróżniają się Microsoft MSFT.O, Meta META.O, OpenAI oraz Anthropic.

Według ubiegłotygodniowej informacji Bloomberg (link), wraz z przesunięciem głównego nacisku na rozbudowę własnych centrów danych, Microsoft zacieśnił kontrolę nad częścią projektów centrów danych tak zwanych „nowych chmur”: Nebius NBIS.O, IREN IREN.O oraz Nscale.

CoreWeave prowadzi na świecie około 52 centrów danych, wszystkie wyposażone w zaawansowane chipy Nvidia, o łącznej wydajnej mocy przekraczającej 1,7 GW – co wystarcza na zaspokojenie potrzeb energetycznych ponad 1,2 miliona amerykańskich gospodarstw domowych.

Niektórzy analitycy twierdzą, że biorąc pod uwagę sprawność operacyjną i historię finansowania CoreWeave, obawy zewnętrzne co do jej zdolności pozyskiwania środków są przesadzone.

Dom maklerski Truist wskazuje, że nastroje rynkowe oderwały się od coraz lepszej sytuacji ekonomicznej dostawców usług AI w chmurze, dodając, że wyższe ceny i większe zaliczki od klientów ograniczą zależność tych firm od kapitału zewnętrznego.

Dyrektor generalny CoreWeave, Mike Intrator, próbował w zeszłym miesiącu odnieść się do tych obaw w wewnętrznej notatce. Zapewnił, że ilość niezrealizowanych zamówień spółki w pełni pokrywa jej zobowiązania dłużne.

(Aby ułatwić osobom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatycznie przetłumaczył swój raport na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenie automatyczne może zawierać błędy lub nie oddawać wymaganego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tłumaczeń, które służą wyłącznie wygodzie czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z użycia funkcji tłumaczenia automatycznego.)