Rekordowy raport finansowy, czy cena akcji Apple może nadal gwałtownie rosnąć?
2026/11/05 07:37
I. Rekordowy raport finansowy, silne odbicie cen akcji po krótkotrwałym spadku
Apple (AAPL) przedstawiło najnowszy raport finansowy z imponującymi wynikami. Przychody za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 ogłoszone 2 listopada osiągnęły 114,5 mld USD, wzrost o 12% rok do roku, ustanawiając rekord dla kwartału wrześniowego; zysk na akcję wzrósł o 14% do 2,10 USD. Dochody z iPhone'a osiągnęły najwyższy poziom w tym okresie, a przychody z usług pobiły historyczny rekord.
Silny raport finansowy nie przyniósł natychmiastowego wzrostu ceny akcji. 3 listopada AAPL podczas sesji spadł do 325,33 USD i zamknął się na 331,90 USD. Następnie sentyment rynkowy szybko się odwrócił, 4 listopada cena akcji wzrosła o 5,31% do 349,51 USD, maksymalnie osiągając 354,50 USD i ustanawiając 52-tygodniowy szczyt. Gwałtowne wahania cen w ciągu zaledwie dwóch sesji odzwierciedlają to, że inwestorzy na nowo rozważają silne perspektywy wzrostu Apple oraz presję na marże.
II. Wzrost wspierany przez iPhone'a i usługi, rosnąca presja kosztowa
Aktualnie najważniejszym źródłem wzrostu Apple pozostają iPhone oraz usługi. Najnowsza generacja iPhone'a napędza sprzedaż modeli premium, a ogromna baza użytkowników urządzeń wspiera stały wzrost przychodów z usług. Kierownictwo przewiduje, że w kwartale świątecznym (grudzień) przychody wzrosną o 7%—10% rok do roku, co może ponownie ustanowić rekord.
Jednocześnie, w obliczu znacznego wzrostu inwestycji w infrastrukturę AI przez największe firmy technologiczne, Apple stosuje stosunkowo powściągliwą strategię wydatków kapitałowych, wprowadzając funkcje AI poprzez współpracę technologiczną. Pomaga to utrzymać przepływy pieniężne oraz zwrot dla akcjonariuszy, a także przyciąga uwagę rynku, zwłaszcza gdy zwrot z inwestycji w AI budzi wątpliwości.
Jednak presja kosztowa rośnie. W najnowszym kwartale marża brutto wyniosła 47,9%, w tym około 1 punkt procentowy zwrotu z ceł. Kierownictwo przewiduje, że kwartalna marża brutto w grudniu spadnie do 45%—46%, głównie ze względu na wzrost cen chipów pamięci i koszty związane z Siri AI. Dodając aktualną wycenę AAPL, czyli prawie 39-krotną wartość wskaźnika cena/zysk, przyszłe wyniki muszą nadal rosnąć, aby utrzymać wysoką wycenę.
III. Technicznie ponownie silny, 354,50 USD kluczowym oporem
Z perspektywy technicznej, AAPL po krótkotrwałej korekcie na początku listopada szybko odzyskał siłę. 4 listopada wolumen obrotu osiągnął około 89,5 miliona akcji, znacznie powyżej 20-dniowej średniej wynoszącej około 46,3 miliona akcji, pokazując, że odbicie miało silne wsparcie wolumenu.
Aktualnie cena akcji ponownie przekroczyła 20-dniową średnią (342,91 USD) oraz 50-dniową (334,84 USD), a średnioterminowa struktura wzrostowa pozostaje nienaruszona. 14-dniowy RSI wzrósł do okolic 57,8, co oznacza poprawę impetu, choć nie weszło jeszcze w obszar wykupienia. MACD wciąż poniżej linii sygnału, co wskazuje, że krótkoterminowy impet techniczny nie został całkowicie potwierdzony.
Na górze poziom 354,50 USD to najnowszy 52-tygodniowy szczyt i kluczowa strefa do obserwacji pod kątem krótkoterminowego wybicia. Mimo że cena przebiła szczyt w trakcie sesji, na zamknięciu spadła do 349,51 USD, co oznacza, że wybicie nie zostało jeszcze potwierdzone. Dół — zwracamy uwagę na wsparcie 20-dniowej średniej w okolicach 342—343 USD.
IV. Perspektywy handlowe: Czy wzrost wyników napędzi kolejną falę wzrostu?
W dalszej perspektywie wzrost AAPL napędzany jest przede wszystkim przez oczekiwania sprzedaży w sezonie świątecznym, wzrost usług oraz uznanie rynku dla kapitałowych wydatków i przepływów pieniężnych firmy. Zwłaszcza wśród szeroko kwestionowanego zwrotu z inwestycji w AI, stabilność zysków Apple i relatywnie kontrolowane wydatki inwestycyjne mogą nadal przyciągać kapitał.
Kluczowym punktem krótkoterminowego handlu jest zachowanie ceny w okolicach 354,50 USD. Jeśli cena przebije ten poziom przy dużym wolumenie obrotu i utrzyma się powyżej niego, trend wzrostowy może być kontynuowany. Jeśli wyłamanie się nie powiedzie, należy obserwować, czy wsparcie przy 20-dniowej średniej przyciągnie kupujących.
Podsumowując, najnowszy raport Apple wzmocnił przekonanie rynku o zdolności firmy do wzrostu, jednak koszty magazynowania, marże i wysoka wycena pozostają ograniczeniami. Nadchodząca sprzedaż świąteczna oraz skuteczność przebicia poprzedniego szczytu cenowego zdecydują, czy obecne odbicie rozwinie się w trwały trend wzrostowy.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Ryzyko się przenosi! Goldman Sachs: Spread CDS producentów chipów po raz pierwszy przekroczył gigantycznych dostawców chmury; AI Credit Default Swap osiągnęły rekordowy poziom
Goldman Sachs wskazuje, że ryzyko kredytowe związane ze sztuczną inteligencją przesuwa się z gigantów chmurowych w stronę dostawców chipów. Spread CDS dla firm produkujących chipy po raz pierwszy od prawie trzech miesięcy przekroczył poziom notowany przez największych dostawców usług chmurowych, co odzwierciedla rosnące obawy rynku dotyczące amortyzacji GPU i ryzyka finansowania klientów. W związku z falą nadpodaży premia emisyjna dla firm chmurowych znacznie wzrosła, a okres zapadalności długu się skrócił. Wraz z napływem finansowania projektów na kwotę setek miliardów dolarów do 2027 roku, presja na rynku kredytowym będzie się nadal kumulować.
Trudności z realizacją zamówień o wartości 3,57 miliarda dolarów? Opóźnienie pierwszego lotu Neutron i presja finansowa związana z przejęciem przez Iridium(IRDM.US)
Rocket Lab odnotował przychody w trzecim kwartale na poziomie 268 milionów dolarów, a wartość zamówień do realizacji sięga 3,57 miliarda dolarów. Pierwszy lot rakiety Neutron został przesunięty na 2027 rok, a tacy klienci jak ICEYE zarezerwowali termin z wyprzedzeniem. Mimo że przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są dodatnie, planowane przejęcie Iridium wymaga ponad 3 miliardów dolarów w gotówce, a przyszłe przychody...
Analiza nowych akcji na amerykańskiej giełdzie | Biznes w wieku średnim w modelu S2B2C w prywatnym e-commerce: Jak Global Home Selection (QQJ.US) opowiada historię wzrostu?
Co dokładnie dało Global Family Select odwagę, by szturmować NASDAQ?
Shawn Kim z Morgan Stanley, znany jako „Śmierć pamięci”, ponownie ostrzega! Prawdziwą bombą jest „przepaść zysków w 2028 roku”, obniża docelowe ceny akcji firm z branży pamięciowej
Shawn Kim znacznie obniżył docelowe ceny akcji producentów pamięci. Cena docelowa dla SK Hynix została obniżona aż o 38%, a dla Samsung Electronics o 19%. Ostrzega, że w 2028 roku branża stanie przed „przepaścią zysków”: pod koniec 2027 roku pojawią się nowe moce produkcyjne, opóźnienia w budowie centrów danych, zawężenie premii HBM oraz gwałtowny spadek ceny spot NAND o około 20% w ciągu dwóch tygodni. Te cztery czynniki nałożą się na siebie, dlatego znacząco obniżył długoterminowe założenia marż zysku dla obu firm do historycznych średnich.
Ceny krypto
Więcej
