UBS: Strategie inwestycyjne w warunkach obecnej zmienności stóp procentowych

UBS uważa, że oczekiwania na podwyżki stóp przez Fed stały się głównym czynnikiem wzrostu stóp procentowych, a lokalne szczyty rentowności 10-letnich obligacji oraz zmienności stóp są kluczowe dla rynku akcji. Jeśli w ciągu roku podwyżki stóp będą mniejsze niż 100 punktów bazowych, MSCI World Index oraz S&P 500 w kolejnych 6 miesiącach średnio wzrosną o 8% do 10%, a w następnym roku o 15% do 18%.W zakresie strategii transakcyjnych: na wzrost kupować opcje call out-of-the-money na S&P 500 z terminem do końca roku, aby wykorzystać złagodzenie presji oraz niepełne zrealizowanie ryzyka wyborów śródokresowych; hedging przeprowadzać poprzez zamianę opcji put na S&P 500 na opcje put na sektor użyteczności publicznej oraz kupować struktury spadkowe na high yield bond ETF, aby zabezpieczyć się przed wzrostem rentowności i spreadu; preferencje geograficzne: S&P 500 lepszy niż FTSE 100, Korea lepsza niż Indie; w sektorach zwiększanie ekspozycji na amerykański utility oraz przemysł i przemysł europejski, ograniczenie ekspozycji na energię; long na amerykańskie spółki o wysokim wzroście i dyskoncie w przepływach pieniężnych, a także europejskie odnawialne źródła energii.Źródło raportu: UBS , „Risks vs fundamentals: where are the asymmetries?”, 20 października 2026Pełna treść dostępna pod poniższym linkiem