Budowa mocy obliczeniowej AI przechodzi z „braku energii” do „braku ludzi”: modularność na wzrostowej ścieżce, Schneider, Vertiv, Eaton mają nowe możliwości

Serwis finansowy Zhihui odnotował, że Bernstein niedawno opublikował raport badawczy, wskazując na szybką ekspansję budowy mocy obliczeniowej AI i zmianę głównych ograniczeń w rozwoju centrów danych. Problemy związane z podłączaniem do sieci energetycznej stopniowo ustępują dzięki własnym źródłom zasilania poza licznikiem, jednak niedobór siły roboczej na miejscu oraz specjalistów od elektromechaniki stają się nowymi barierami rozwoju. W raporcie podkreślono, że modułowy model budowlany przełamie ograniczenia w rozwoju mocy obliczeniowej i zrewolucjonizuje strukturę rynku oraz logikę podziału zysków w sektorze urządzeń elektrycznych.

Ewolucja ograniczeń budowy: brak siły roboczej wymusza przejście na modułowość

W ostatnich latach największym problemem centrów danych w Stanach Zjednoczonych był zbyt długi okres oczekiwania na podłączenie do sieci - czas oczekiwania wydłużał się nawet do ponad 5 lat. Branża powszechnie korzystała z ogniw paliwowych, silników tłokowych i innych własnych źródeł energii poza licznikiem (BTM), omijając ograniczenia sieci. Obecnie w planowanych projektach udział własnych źródeł energii poza licznikiem sięga już 40%.

Po złagodzeniu ograniczeń zaopatrzenia w energię, prace budowlane i dostępność pracowników do prac mechaniczno-elektrycznych (MEP) stały się nowym wyzwaniem. 70% projektów centrów danych realizowanych jest w miejscach deficytu pracowników z branży elektromechanicznej, konstrukcje wysokiego napięcia 800VDC dodatkowo zwiększają trudność realizacji, co powoduje wydłużenie czasu instalacji o 50%. W 2030 roku, z powodu ograniczeń kadrowych, maksymalna zdolność budowy centrów danych w USA wyniesie zaledwie 35GW, podczas gdy potencjalne zapotrzebowanie na GPU to 70GW.

Modułowa budowa przenosi znaczną część prac montażowych do fabryk produkcji prefabrykatów — na miejscu odbywa się jedynie składanie, co pozwala skrócić czas wdrożenia o 30‑60% oraz zmniejszyć całkowite koszty pracy o około 37%. Zapotrzebowanie na pracowników przesuwa się z placów budowy na wsi do centrum przemysłowego, przełamując ograniczenia związane z dostępnością siły roboczej.

Zmiana modelu zakupów: zintegrowane moduły przynoszą korzyści rynkowe

Modułowość to nie tylko zmiana w technice budowy, lecz także rewolucja w logice zakupów. W tradycyjnym modelu operatorzy lub generalni wykonawcy EPC rozdzielali zakupy na poszczególne komponenty; w erze modułowej klienci bardziej skłonni są kupować prefabrykowane kontenery Power+IT. Producenci OEM mają kontrolę nad specyfikacją produktu, integracją systemów i łańcuchem dostaw, a wewnętrzna produkcja pokrywa 80‑90% komponentów.

Z przeprowadzonych badań wynika, że 52% klientów przyszłych projektów AI chce jednocześnie kupować moduły zasilania i IT, a modułowość znacząco zwiększa skłonność do jednorazowych zakupów. Prognozy pokazują, że wzrost udziału modułowości może przynieść czołowym producentom o zdolnościach integracji wertykalnej nawet 3 pkt proc. wzrostu udziału w rynku. Jeśli chodzi o wielkość rynku, moduły zasilania osiągają wartość 1,9 mld USD/GW, a moduły IT 1,8 mld USD/GW; skrócenie cyklu wdrożeniowego o połowę daje każdemu GW dodatkową wartość netto 0,9 mld USD, z czego producenci sprzętu uzyskują 25% zysku.

W krótkiej perspektywie, powiększenie skali zamówień i szybsza realizacja poprawia przewidywalność portfela zamówień przedsiębiorstw, jednak wzrost mocy produkcyjnej oraz kosztów sprzedaży może ograniczać ich rentowność. W dłuższej perspektywie dzięki standaryzacji i efektom skali na fabrykach, zysk EBITA na jeden megawat będzie stale rosnąć.

Dywersyfikacja rynku: kompetencje w modułach IT decydują o pozycji konkurencyjnej

Technologia modułów zasilania jest względnie dojrzała i dostarczana przez większość producentów urządzeń elektrycznych; natomiast moduły obliczeniowe IT są rzadką umiejętnością i stanowią główny wyznacznik konkurencyjności na rynku.

Schneider, Vertiv (VRT.US), Eaton (ETN.US) tworzą pierwszy poziom konkurencji, posiadając kompleksowe portfolio produktowe zarówno dla modułów zasilania, jak i IT. Vertiv jest liderem o wysokiej górnej granicy możliwości, a architektura OneCore obsługuje nawet 1GW budowy kampusowej; Schneider wyróżnia się doświadczeniem w realizacji projektów i ekspresowym rozwojem produkcji prefabrykowanej; Eaton uzupełnia swoją ofertę modułów IT poprzez przejęcia i współpracę z zewnętrznymi podmiotami, ale ich produkty są nieco mniej dojrzałe.

Legrand, ABB i Siemens należą do drugiego poziomu — posiadają tylko moduły zasilania, brakuje im własnych, dojrzałych modułów IT, mogą dostarczać jedynie pojedyncze elementy. Jeśli nie uzupełnią zdolności integracji end-to-end, będą na rynku zintegrowanych modułów w pozycji pasywnej. Główną siłą napędową modułowości są niehiperskalowe firmy chmurowe i przedsiębiorstwa oferujące chmurę na wynajem — w latach 2026‑2030 te podmioty będą odpowiadać za 60% nowych dodatków do centrów danych i staną się kluczowymi klientami wiodących zintegrowanych producentów OEM.

Ogólnie rzecz biorąc, modułowość jest nieuniknionym wyborem w rozbudowie mocy obliczeniowej AI, ale niesie również ryzyka: model "pod klucz" zwiększa ryzyko związane z łańcuchem dostaw OEM i realizacją projektów, a w przypadku nadmiaru mocy produkcyjnej w branży, wojny cenowe mogą osłabić rentowność całego sektora.