39 amerykańskich firm programistycznych zostało całkowicie wyeliminowanych!
Od 2026 roku do dziś,39 spółek SaaS notowanych na amerykańskiej giełdzie SaaS zanotowało spadki, bez wyjątku.
Dane na tym wykresie zdecydowanie ukazują dramatyzm sytuacji w branży SaaS. Giganci projektów jakAtlassian (-63.76%),Asana (-58.39%) oraz Monday.com (-57.81%) są szczególnie zauważalni przez duże spadki od początku roku.
Portal inwestycyjny USA wysunął tezę, że „AI Agent zjada tradycyjne narzędzia do zarządzania projektami”, trafiając w rzeczywiste i gwałtowne zmiany technologiczne, które mają obecnie miejsce.
AI zagraża tradycyjnym SaaS w coraz większym stopniu
Kluczowa wartość tradycyjnego zarządzania projektami — ręczne śledzenie, aktualizacja statusów, przeciąganie kart na kanbanie — to właśnie czynności, któreAI Agent został stworzony, by automatyzować.
Wraz z tym, jak autonomiczne agenty mogą czytać maile, czaty i commitsy w kodzie oraz na bieżąco aktualizować statusy projektów i przydzielać zadania, narzędzia opierające się na modelu „per-seat” (według liczby użytkowników) i ręcznego wprowadzania danych stoją w obliczu egzystencjalnego zagrożenia.
Rynek właśnie przez tę obawę radicalnie przeszacowuje te spółki — ich kluczowe workflow mogą wkrótce zostać zdegradowane do towaru przezAI .
Szersza rzeczywistość: to nie tylkoAI
Mimo to, choć AI jest wielką katalizą, przypisywanie całego „załamania” branży SaaS wyłącznie temu czynnikowi jest zbytnim uproszczeniem. Tak poważne spadki są zazwyczaj wynikiem nakładania się kilku poważnych czynników:
1) Wycenianie bliżej rzeczywistości
Wiele firm SaaS w czasach szybkiego wzrostu handlowało przy bardzo wysokim wskaźniku cena/sprzedaż (PS). Ten wykres w dużej mierze pokazuje bolesną drogę regresji do średniej — rynek nie jest już chętny płacić premię za wzrost, który nie przynosi szybkiego zysku.
2) Redukcja liczby stanowisk (Seat Contraction)
Firmy dokładnie analizują swoje budżetyIT :
Masa cięcia narzędzi programowych
Usuwanie duplikatów i konsolidacja funkcji
Redukcja liczby kont SaaS
Ten trend zaczął się już zanim AIosiągnęła dojrzałość.
3) Rynek „wyników”
Inwestorzy są teraz bardzo niecierpliwi wobec „tradycyjnych”SaaS.
Jeśli jakaś firma nie może udowodnić:
Że nie chodzi tylko o „dodanie funkcji AI”
Lecz potrafi się rzeczywiście przekształcić w platformę AI-first
Nie tracąc przy tym marży
To reakcja rynku jest jasna: wyprzedaje akcje, dopiero potem czeka na wyjaśnienia.
Które wybrałeś?
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Logika bezpiecznej przystani złota się zmieniła! Morgan Stanley: podczas gwałtownego spadku na giełdzie złoto może nie być skuteczne, ale może zabezpieczyć przed kryzysem amerykańskich obligacji skarbowych
Morgan Stanley stwierdził, że mit złota jako zabezpieczenia przed spadkami na giełdzie już się skończył. Od 2020 roku złoto nie tylko nie chroniło portfeli w czasie gwałtownych wyprzedaży akcji, lecz wręcz potęgowało straty; natomiast podczas gwałtownych wyprzedaży amerykańskich obligacji jego funkcja bufora staje się coraz bardziej widoczna i przekształca się ze zwykłego instrumentu do handlu stopami procentowymi w kluczową broń przeciwko ryzyku fiskalnemu i ryzyku kredytowemu państw. Banki centralne biją rekordy w zakupach złota, a kwartalny napływ netto do ETF-ów jest najwyższy w historii. Strukturalny popyt przebudował logikę kształtowania cen złota, a Morgan Stanley wyznacza cenę docelową na 5000 dolarów za uncję do 2027 roku.
Bank Japonii „jastrzębi przystanek” czeka tylko na oficjalne ogłoszenie, rynek już koncentruje się na sygnałach polityki monetarnej na grudzień
Biorąc pod uwagę, że Bank Japonii w zeszłym miesiącu właśnie podniósł stopy procentowe do najwyższego poziomu od 31 lat, wszyscy ankietowani przewidują, że bank centralny utrzyma stopy na niezmienionym poziomie. Jednocześnie wszyscy spodziewają się, że bank centralny podniesie stopy procentowe w grudniu lub styczniu.
Pojawiają się wątpliwości, a CEO Moderna uspokaja rynek: spersonalizowane szczepionki przeciwko rakowi obejmą więcej typów nowotworów
Dyrektor generalny Moderna jest pełen zaufania co do perspektyw spersonalizowanej szczepionki mRNA przeciwnowotworowej intismeran autogene, twierdząc, że będzie miała zastosowanie w większej liczbie nowotworów niż czerniak, i porównując ją do popularnego leku Merck Keytruda. Jefferies ostrzega, że skuteczność w różnych wskazaniach nie została jeszcze potwierdzona; Citi utrzymuje rekomendację „sprzedaj”, wskazując na ograniczoną komercyjną aplikacyjność, wciąż nierozwiązane kluczowe problemy jak kwalifikacja pacjentów, produkcja oraz dane dotyczące całkowitego przeżycia.
Ceny krypto
Więcej
