Górnicy Bitcoinów „siedzą na kopalni złota” wobec rosnącego zapotrzebowania na energię: VanEck
Akcje górników bitcoin są jednym z najbardziej atrakcyjnych inwestycji w świecie kryptowalut, ponieważ firmy przestawiają się na wspieranie potrzeb energetycznych sztucznej inteligencji w obliczu rosnącego zapotrzebowania na energię elektryczną, według Matthew Sigela, Szefa Badań nad Aktywami Cyfrowymi w VanEck.
"Agresywnie dywersyfikują swoje możliwości wydobycia bitcoin, aby obsługiwać rynek AI, a nadal handlują po ogromnej zniżce względem innych centrów danych, jeśli chodzi o stosunek wartości rynkowej do megawata," powiedział Sigel w CNBC w środę.
W całym sektorze wydobycia bitcoin, górnicy coraz częściej przechodzą od skupienia się niemal wyłącznie na produkcji nowych tokenów do zapewniania firmom AI potrzebnej energii oraz mocy obliczeniowej. Energochłonne centra danych, które górnicy bitcoin zbudowali do działania maszyn wydobywczych, okazały się zdolne sprostać wymaganiom energetycznym infrastruktury AI.
Z tego powodu górnicy bitcoin tacy jak Core Scientific decydują się na inną alokację kapitału. Ten górnik niedawno ogłosił, że planuje w tym roku upłynnić większość swoich zasobów bitcoin, aby móc inwestować w rozwój operacji AI oraz wysokowydajnych obliczeń.
"Pomyśl o bitcoin w kontekście jego wpływu na sieć elektryczną," dodał Sigel. "Obecnie mamy szereg szoków popytowych po dekadach niedoboru w sieci, a ci górnicy byli jednymi z pierwszych, którzy zidentyfikowali, że siedzą na kopalni złota jeśli chodzi o koszt kapitału, jaki mogą zarobić dzięki zmianie kierunku działalności."
Wzrost AI wywołał skok zużycia energii elektrycznej, zwiększając zapotrzebowanie w czasie, gdy podaż energii w wielu regionach pozostaje ograniczona.
Sigel promował również NODE, fundusz ETF od VanEck, instrument, który "stara się o długoterminowe docenienie kapitału przez inwestowanie w firmy i instrumenty istotnie związane z gospodarką on-chain". Powiedział, że ETF wzrósł o ponad 30% od rozpoczęcia działalności. NODE posiada 56 milionów dolarów netto aktywów od maja ubiegłego roku, zgodnie ze stroną VanEck.
"Akcje sprawdzają się. To na nich skupiamy się od ponad roku, odchodząc od altcoinów i naprawdę koncentrując się na tym, gdzie przecięcie kryptowalut i realnego świata generuje przepływy pieniężne," powiedział Sigel.
Górnicy bitcoin zmieniają modele działalności
Podobnie jak Core Scientific, górnik bitcoin Riot Platforms również sygnalizuje zmianę modelu biznesowego.
„2025 był przełomowym rokiem dla Riot, określonym przez strategiczną ewolucję naszej działalności, która zmieniła naszą przyszłą trajektorię,” powiedział CEO Riot, Jason Les, w zeszłym tygodniu. „Udostępniając nasz duży, niemal dwugigawatowy portfel energetyczny dla wysoko wymagającej infrastruktury centrów danych, generujemy znaczącą wartość dla akcjonariuszy."
W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje Core Scientific wzrosły o 90%, akcje Riot o 91% względem roku poprzedniego, według danych cenowych The Block. Inny górnik bitcoin, MARA Holdings, spadł jednak o 35% w tym samym okresie, gdy wyższe koszty wydobycia oraz spadek produkcji bloków wpłynęły negatywnie na wyniki za 2025 rok.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Główne banki z Wall Street zbiorowo podniosły prognozy podwyżek stóp, kontrakty terminowe na amerykańskie obligacje skarbowe kontynuują spadki, złoto spada o ponad 1%, przebijając poziom 4000.
Po tym, jak amerykański wskaźnik CPI za październik przekroczył oczekiwania, Goldman Sachs oraz Nomura w swoich prognozach dotyczących ścieżki podwyżek stóp procentowych uwzględnili możliwość podwyżki w marcu przyszłego roku, natomiast Deutsche Bank przewiduje podwyżkę w styczniu. Obecnie rynek w pełni wycenia podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych w grudniu, natomiast prawdopodobieństwo podwyżki o 50 punktów bazowych wynosi 13%. W środę rynek kasowy amerykańskich obligacji był zamknięty, kontrakty terminowe na amerykańskie obligacje kontynuowały spadki, a odpowiadająca im rentowność wzrosła o około 2–4 punkty bazowe; złoto spot spadło o 1,1% pod presją.
Nie ma potrzeby martwić się o ochłodzenie w budowie centrów danych AI? Fala importowa w USA nie osłabnie w krótkim czasie, prawdziwy wstrząs może nadejść w 2029 roku
Projekty centrów danych od momentu podjęcia decyzji inwestycyjnej do rozpoczęcia budowy trwają średnio 4,8 roku, a od rozpoczęcia budowy do uruchomienia operacyjnego potrzeba jeszcze 2,6 roku. Serwery zazwyczaj mogą zostać dostarczone dopiero po zakończeniu prac budowlanych i instalacji stelaży. Dla partnerów handlowych takich jak Tajwan (Chiny), Korea Południowa czy Meksyk, którzy polegają na amerykańskim łańcuchu dostaw centrów danych, popytowa inercja cyklu budowy zapewnia przynajmniej roczną lub dwuletnią poduszkę dla eksportu w przyszłości.
Wielka kontrowersja w Rezerwie Federalnej: kiedy powinien zakończyć się kadencja „trzeciej osoby” Williamsa?
Punktem spornym jest to, czy Williams powinien odejść ze stanowiska w czerwcu 2028 roku (po pełnej 10-letniej kadencji), czy w czerwcu 2027 roku (po osiągnięciu wieku emerytalnego 65 lat). Analizy wskazują, że Rada Gubernatorów Fed posiada ostateczną władzę decyzyjną; jeśli odejdzie wcześniej, prezes Fed Walsh zyska możliwość wcześniejszego obsadzenia tej kluczowej pozycji zgodnie ze swoimi priorytetami personalnymi, lecz wymuszone skrócenie kadencji Williamsa może zostać uznane za ingerencję polityczną. Sam Williams spodziewa się pełnić funkcję do czerwca 2028 roku.
Morgan Stanley ostrzega: ceny starego magazynowania osiągają szczyt, podaż i popyt mogą zrównoważyć się do 2028 roku
Morgan Stanley wskazuje, że po zakończeniu wyborów śródokresowych w Stanach Zjednoczonych, przewiduje się, iż około 20% nowo powstających centrów danych w USA planowanych na 2028 rok zostanie przesuniętych na 2029 rok. Może to doprowadzić do "przerwania łańcucha dostaw" w 2028 roku oraz ryzyka nadmiernego gromadzenia zapasów starszych pamięci masowych. Starsze generacje pamięci nie są objęte długoterminowymi umowami o stałych cenach, przez co zmniejszający się niedobór podaży może powodować znaczne wahania cenowe. Powyższa analiza dotyczy wyłącznie starszych generacji pamięci, takich jak DDR3/4, SLC/MLC NAND oraz pamięci flash NOR.
Ceny krypto
Więcej
