Jeśli historia może być przewodnikiem, rynek kryptowalut może właśnie patrzeć na poważny niedźwiedzi katalizator. Bank of Japan (BOJ) oficjalnie podniósł stopy procentowe o 75 punktów bazowych, co stanowi największą podwyżkę od ponad 30 lat.
Jak zauważył AMBCrypto, podwyżki stóp przez BOJ historycznie prowadziły do dwucyfrowych spadków Bitcoina [BTC], ponieważ rosnące koszty lewarowania skłaniają zagranicznych inwestorów do ograniczania ryzyka i zamykania pozycji na BTC, co napędza krótkoterminowy FUD.
Jak dotąd ten cykl przebiega podobnie. Analityk ostrzegł przed dużą wyprzedażą BTC przed spotkaniem BOJ. Co istotne, sprzedaż pochodziła od dużych graczy i wyniosła 24 tys. BTC. To ponad 2 miliardy dolarów presji sprzedażowej.
Source: X
Dane on-chain również to odzwierciedlają.
Co istotne, kluczowe wskaźniki Bitcoina wciąż są na czerwono, pokazując realizowane w czasie rzeczywistym straty. W szczególności STH z kosztem nabycia blisko 101 tys. dolarów są obecnie około 16% pod wodą, co wzmacnia presję kapitulacyjną.
W tym układzie ostatnia podwyżka stóp przez BOJ dokłada poważny makroekonomiczny czynnik ryzyka.
W tym kontekście zarówno historyczne wzorce, jak i sygnały on-chain sugerują, że inwestorzy aktywnie przetasowują portfele, przewidując potencjalną powtórną wyprzedaż. Naturalnie pojawia się pytanie: czy przebicie przez Bitcoina poziomu 80 tys. dolarów w dół jest nieuniknione?
Bitcoinowa gorączka likwidacji zamienia się w strukturalne wsparcie
Czwarty kwartał zapowiada się jako cykl zdefiniowany przez masową manipulację na rynku kryptowalut.
Na krótszych interwałach czasowych Bitcoin był niezwykle zmienny, głównie z powodu likwidacji napędzanych przez wieloryby. Na przykład na wykresie 30-minutowym z 18 grudnia BTC spadł o 3 tys. dolarów, likwidując około 140 milionów dolarów pozycji długich.
Ten sam trend widoczny jest na poziomie makro. Likwidacje pozycji długich są 2–3 razy wyższe niż krótkich, co utrzymuje BTC w pętli wokół 90 tys. dolarów. Krótko mówiąc, wieloryby „celowo” powstrzymują rynek przed zbyt gwałtownym wzrostem.
Source: TradingView (BTC/USDT)
To wyraźnie widać w danych.
W chwili publikacji Open Interest (OI) Bitcoina jest wciąż około 30% poniżej poziomów wysokiego lewarowania obserwowanych przed krachem w październiku, co wskazuje, że traderzy zachowują ostrożność zamiast gonić za ryzykownymi, krótkoterminowymi zyskami.
Biorąc to pod uwagę, podobne załamanie (pomimo FUD związanego z BOJ) wydaje się mniej prawdopodobne. Gdy strach opadnie, a inwestorzy zrównoważą portfele, poziom 85 tys. dolarów może zamiast tego stać się silną bazą dla kolejnego ruchu Bitcoina.
Ostateczne wnioski
- Podwyżka stóp przez BOJ o 75 punktów bazowych wywołuje delewarowanie Bitcoina, przywracając obawy przed spadkiem poniżej 80 tys. dolarów.
- Pomimo zmienności związanej z likwidacjami, niskie lewarowanie i spadający OI sugerują, że 85 tys. dolarów może utworzyć silną bazę dla BTC.
