Dolar wraca — a Bitcoin może mieć kłopoty
Wzrost indeksu dolara amerykańskiego (DXY) powyżej 100 wywołuje zamieszanie na rynku kryptowalut, ponownie wzbudzając obawy dotyczące płynności i nastrojów inwestorów wobec ryzyka. Wraz z umacnianiem się DXY, analitycy ostrzegają, że kolejny trend Bitcoina będzie zależał od tego, czy hossa dolara się utrzyma, czy też osłabnie.
Po prawie trzech miesiącach handlu w wąskim przedziale, US Dollar Index (DXY) przebił poziom 100, osiągając najwyższy poziom od sierpnia, co ponownie wzbudziło obawy na rynkach aktywów ryzykownych.
Umacniający się dolar skłania inwestorów do zadania pytania: czy to jedynie krótkoterminowe techniczne odbicie, czy początek nowego cyklu zacieśniania płynności, który może wywrzeć presję na Bitcoin i szerszy rynek kryptowalut?
Dolar amerykański wchodzi w fazę konsolidacji siły
Zgodnie z danymi TradingView, US Dollar Index (DXY) gwałtownie przekroczył próg 100, sygnalizując silny powrót dolara po miesiącach słabości od trzeciego kwartału. DXY wzrósł do 99,98, osiągając dwumiesięczne maksimum po tym, jak Fed pozostawił stopy procentowe bez zmian na ostatnim posiedzeniu.
Wykres DXY. Źródło: TradingView Analityk Ted zauważa, że DXY tworzy złoty krzyż na wykresie dziennym, czyli formację techniczną często kojarzoną z trwałym trendem wzrostowym.
„Dolar wciąż się umacnia, a to nie jest dobry znak dla rynku kryptowalut” – skomentował.
Tymczasem ekspert na X ostrzega, że może to być „duży test” dla trwającej hossy, ponieważ DXY zbliża się do kluczowego poziomu oporu poziomego oraz 200-dniowej średniej kroczącej. Ta decydująca strefa może określić kolejny trend.
Niektórzy analitycy uważają, że ten ruch może być technicznym retestem przed potencjalnym odwróceniem trendu. Według innego użytkownika X, miesięczna struktura DXY sugeruje niedźwiedzi retest, co oznacza możliwą krótkoterminową korektę przed wznowieniem średnioterminowego trendu wzrostowego.
Niezależnie od krótkoterminowego kierunku, odrodzenie dolara ponownie wywiera presję psychologiczną na aktywa ryzykowne – od akcji po kryptowaluty.
Bitcoin napotyka wiatr w oczy: Zrozumienie korelacji BTC DXY
Historycznie rzecz biorąc, Bitcoin (BTC) wykazuje negatywną korelację z DXY. Gdy dolar się umacnia, apetyt na ryzyko zwykle słabnie, co często prowadzi do korekt cenowych na BTC. Według wykresu udostępnionego na X, Bitcoin przez ostatni kwartał ściśle „podążał” za ruchami DXY, co podkreśla odwrotną korelację BTC DXY, która nadal definiuje nastroje makroekonomiczne.
Zgodnie z danymi od Ted Pillows, DXY wzrósł z 98 do prawie 99,7 od września, podczas gdy Bitcoin spadł o ponad 12%, a złoto o około 6%.
Wykres korelacji BTC–DXY. Źródło: Ted Analiza Bretta pokazuje, że poziom 100 pozostaje kluczowym wsparciem na tygodniowym wykresie DXY. Ostatni raz, gdy DXY odbił się od tego poziomu, w maju 2025 roku, Bitcoin osiągnął nowe historyczne maksima, napędzane tymczasowym cofnięciem USD. Chociaż historia może się powtórzyć, ryzyko odwrotnego scenariusza jest duże, jeśli obecne odbicie dolara okaże się trwalsze.
Analiza DXY. Źródło: Brett Inny trader podkreśla, że kolejny większy ruch Bitcoina prawdopodobnie będzie zależał od trajektorii DXY: jeśli dolar przebije poziom 101, może rozwinąć się scenariusz dalszych spadków dla BTC; przeciwnie, jeśli DXY nie utrzyma strefy 100, może to oznaczać krótkoterminową ulgę dla rynków kryptowalut.
Korelacja BTC DXY pozostaje jednym z najważniejszych wskaźników makroekonomicznych dla traderów i inwestorów. W miarę jak dolar się umacnia, krótkoterminowy potencjał wzrostowy Bitcoina może napotkać opór. Jednak jeśli impet DXY osłabnie, kryptowaluty mogą odzyskać siłę pod koniec roku, ponownie udowadniając, że to makroekonomiczne trendy, a nie tylko dynamika on-chain, dyktują rytm aktywów cyfrowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Ryzyko się przenosi! Goldman Sachs: Spread CDS producentów chipów po raz pierwszy przekroczył gigantycznych dostawców chmury; AI Credit Default Swap osiągnęły rekordowy poziom
Goldman Sachs wskazuje, że ryzyko kredytowe związane ze sztuczną inteligencją przesuwa się z gigantów chmurowych w stronę dostawców chipów. Spread CDS dla firm produkujących chipy po raz pierwszy od prawie trzech miesięcy przekroczył poziom notowany przez największych dostawców usług chmurowych, co odzwierciedla rosnące obawy rynku dotyczące amortyzacji GPU i ryzyka finansowania klientów. W związku z falą nadpodaży premia emisyjna dla firm chmurowych znacznie wzrosła, a okres zapadalności długu się skrócił. Wraz z napływem finansowania projektów na kwotę setek miliardów dolarów do 2027 roku, presja na rynku kredytowym będzie się nadal kumulować.
Trudności z realizacją zamówień o wartości 3,57 miliarda dolarów? Opóźnienie pierwszego lotu Neutron i presja finansowa związana z przejęciem przez Iridium(IRDM.US)
Rocket Lab odnotował przychody w trzecim kwartale na poziomie 268 milionów dolarów, a wartość zamówień do realizacji sięga 3,57 miliarda dolarów. Pierwszy lot rakiety Neutron został przesunięty na 2027 rok, a tacy klienci jak ICEYE zarezerwowali termin z wyprzedzeniem. Mimo że przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są dodatnie, planowane przejęcie Iridium wymaga ponad 3 miliardów dolarów w gotówce, a przyszłe przychody...
Analiza nowych akcji na amerykańskiej giełdzie | Biznes w wieku średnim w modelu S2B2C w prywatnym e-commerce: Jak Global Home Selection (QQJ.US) opowiada historię wzrostu?
Co dokładnie dało Global Family Select odwagę, by szturmować NASDAQ?
Shawn Kim z Morgan Stanley, znany jako „Śmierć pamięci”, ponownie ostrzega! Prawdziwą bombą jest „przepaść zysków w 2028 roku”, obniża docelowe ceny akcji firm z branży pamięciowej
Shawn Kim znacznie obniżył docelowe ceny akcji producentów pamięci. Cena docelowa dla SK Hynix została obniżona aż o 38%, a dla Samsung Electronics o 19%. Ostrzega, że w 2028 roku branża stanie przed „przepaścią zysków”: pod koniec 2027 roku pojawią się nowe moce produkcyjne, opóźnienia w budowie centrów danych, zawężenie premii HBM oraz gwałtowny spadek ceny spot NAND o około 20% w ciągu dwóch tygodni. Te cztery czynniki nałożą się na siebie, dlatego znacząco obniżył długoterminowe założenia marż zysku dla obu firm do historycznych średnich.
Ceny krypto
Więcej
