Matapos maapektuhan ng CPI, biglang tumaas muli ang ginto sa 4050: Huwag ipagkamali ang rebound bilang tunay na break out

Ngayong Miyerkules (Nobyembre 11), sa Asian session, biglang tumaas ang presyo sa maikling panahon! Ang spot gold ay kasalukuyang nasa 4050.75, halos abot na sa high sa opening na 4052.55! Sa 5-minutong tsart, nagpakita ng malalim na V-shaped reversal, at matapos ang masinsing pagkakahabi ng moving average, malakas na bumuwelo pataas ang mga bulls. May “flat long” signal sa kasalukuyang market—magpapatuloy ba ito sa malakas na breakout o ito ay isang bull trap lang? Nagiging mas matindi ang laban ng bulls at bears, at ngayong gabi bago lumabas ang mahahalagang datos, mag-ingat sa risk control!

【Mabilisang Balitang Mahalaga】

Noong Lunes, bahagyang nakabawi ang gold dahil bumaba ang presyo ng langis at nag-decline ang USD pababa ng $70, ngunit nitong Martes, agad din bumagsak dahil sa inflation data ng US.

Nagtapos ang spot gold sa malakas na pagbagsak ng $108, bumaba ng 2.61%, at nagtapos sa $4032/ounce; ang pinakamababang punto sa trading ay umabot sa $4013, halos isang manipis na hadlang na lang mula sa psychological level na $4000. Lahat ng pag-akyat sa itaas ng $4100 noong nakaraang araw ay nabura agad—hindi ito basta pullback, kundi isang targetted na pagbasag ng rate expectations sa presyo ng gold.

Ang dahilan ay isang October CPI na month-on-month lang, walang year-on-year comparison:

Overall month-on-month +0.4% (expected 0.3%, previous 0.6%), core month-on-month +0.3% (expected 0.2%), at ang core inflation ay tatlong buwan nang nakadikit sa 0.3%. Tumaas ang presyo ng pabahay, pagkain, at mga serbisyo, at kahit bumaba ang presyo ng langis, hindi nito nakuha ang core pressure pababa. Dahil nagkaroon ng “supply cut” noong nakaraang taon sa pagtigil ng gobyerno, nawala sa market ang year-on-year anchor, at lalong lumakas ang naratibo na “hindi bumababa ang inflation.”

Bago ilabas ang datos, may mga opisyal ng Federal Reserve na nagsimula na ng hawkish tone: kung manatili sa 0.3% o higit pa ang core month-on-month, dapat daw magtaas ng 50 basis points sa Disyembre, at kung 25 points lang ay makakasira sa credibility ng policy; isa pang regional Fed president ay nagsabing kailangan pang magtaas ng rates ng hindi bababa sa dalawang beses at maaaring mapabilis pa ngayong taglamig ang bilis ng pagtaas. Nang lumabas ang datos, ang mga pahayag na ito na dating “marginal discussion” ay naging “risk na kailangang i-factor in.”

Agad nagbago ang risk pricing sa market: halos fully priced in na ang 25 basis points hike sa Disyembre, umakyat sa 90% ang probability; ang tsansa na umakyat ng 50 basis points mula zero ay nasa paligid ng 10%; tumaas ang dollar index ng halos 0.7% sa 102.36; ang 10-year US bond yield sumuong pataas ng 12 basis points at lumagpas sa 5% intraday, kaya ang opportunity cost ng paghawak ng non-yielding gold ay na-reprice.

Ang pagbabago ng logic ang mas mabigat kaysa sa laki ng pagbaba: mataas na inflation ay dating good para sa gold, pero ngayon inuuna ng market ang “mas hawkish na Fed”—pansamantalang kinukuha ng real rates at US dollar ang pricing power, at ang inflation-hedge na katangian ng gold ay napapalitan ng takot sa mataas na rate hike. Pati ang flat na presyo ng langis dahil sa geopolitical ceasefire expectations, hindi rin nakatulong sa gold.

Sunod na tututukan ang data sa Huwebes: initial jobless claims, indicators ng housing market, kasama pa ang tuloy-tuloy na salita mula sa Federal Reserve officials. Lahat ng ito ay magpapasya—ang $4000 ba ay magiging matibay na support, o susunod na stop para sa technical stop-loss.

【Pinakabagong Teknikal na Analisis ng Gold】

Dahil sa kasalukuyang fundamental na sitwasyon, ang presyo ng gold ay bumagsak sa apat na araw na low na $4015, at tinatarget ng mga bears ang mahalagang psychological level na $4000, tinatangkang itulak pababa ang presyo. Ang Relative Strength Index (RSI) ay nagpapakita na bumaligtad na sa bearish momentum ang market, na may posibilidad pa sa karagdagang pagbaba sa susunod na mga araw.

Sa downside, kailangang mag-breakdown ang presyo ng gold sa ilalim ng $4000 upang makumpirma ang tuloy-tuloy na bearish trend, na magreresulta sa further drop papuntang low noong Nobyembre 4 na $3919, at posibleng sa year-to-date low noong Oktubre 30 na $3870. Sa upside, kung makabawi ang bulls at mabalik ang $4050 na level, ang susunod na target ay $4100; kung tuloy-tuloy pa ang breakout, maaaring magbukas ng mas malawak na pagkakataon sa rebound, ang major resistance ay nasa intersection ng 50-day at 100-day Simple Moving Average (SMA) na nasa range na $4185-4200.