Mainit ang pre-order ng "GTA 6", may pag-asang mabalik ang sigla ng kumpanya! Itinaas ng Citi ang target price ng Take-Two Interactive Software (TTWO.US) sa 270 US dollars.

Ayon sa ulat mula sa Jin Zhi Finance APP, inanunsyo ng Americanong game publisher na Take-Two Interactive Software (TTWO.US) ang kanilang 2027 fiscal year ikalawang quarter na resulta pagkatapos ng trading sa US Eastern Time noong Nobyembre 9. Ayon sa financial report, ang net bookings ng kumpanya para sa quarter ay umabot sa $1.60 bilyon, bumaba ng 18% kumpara noong nakaraang taon, at bahagyang mas mababa kaysa sa dating gabay ng kumpanya na $1.62 bilyon hanggang $1.67 bilyon; ang revenue ay $1.50 bilyon, na bumaba ng humigit-kumulang 15.4% taon-taon, at mas mababa rin kaysa sa consensus na $1.66 bilyon sa merkado. Sa GAAP na basehan, ang netong pagkalugi ay $54 milyon; ang pagkalugi kada share ay $0.29, makabuluhang lumiit kumpara sa pagkalugi kada share na $0.73 noong nakaraang taon. Muling kinumpirma ng management ang kanilang buong taong gabay na net bookings na $8.0 bilyon hanggang $8.2 bilyon, at unang inilabas ang ikatlong quarter na gabay na net bookings sa $3.35 bilyon hanggang $3.5 bilyon, na nagpapahiwatig na ang GAAP net revenue ay higit pa sa doble kumpara sa kasalukuyang quarter, ngunit ang saklaw na ito ay mas mababa kaysa sa $3.51 bilyon consensus estimate ng LSEG. Sa oras ng paglalathala, ang presyo ng Take-Two Interactive Software ay tumaas ng halos 5% sa night trading noong Lunes.

Sa research report na inilabas ng Citi pagkatapos ng earnings report ng Take-Two Interactive Software, binanggit nila na ang net bookings ng kumpanya para sa ikalawang quarter ay 4% na mas mababa kaysa sa consensus ng merkado; ang GAAP na pagkalugi kada share ay $0.29, mas maganda kaysa sa inaasahan ng Wall Street na pagkalugi kada share na $0.75, at mas mainam rin kaysa sa naunang gabay ng kumpanya na pagkalugi kada share na $0.84 hanggang $0.75.

Muling kinumpirma ng kumpanya ang pananaw para sa 2027 fiscal year na net bookings na nasa pagitan ng $8.0 bilyon at $8.2 bilyon. Bilang sanggunian, ang gabay ng Take-Two Interactive Software para sa 2027 fiscal year na net bookings ay 6% na mas mababa kaysa sa consensus ng Wall Street, at ang gabay para sa 2027 fiscal year net revenue ay 5% na mas mababa kaysa sa consensus ng merkado. Sa madaling salita, mas optimistiko ang consensus forecast ng merkado kumpara sa ibinigay na performance outlook ng kumpanya.

Nagbigay ang CEO ng Take-Two Interactive Software ng positibong komento sa release ng bagong installment ng seryeng GTA, binanggit na ang pre-order volume ay “malayo sa inaasahan” at makakatulong ito upang mapunan ang mas mahina kaysa inaasahan na net bookings ng NBA 2K. Ang kahinaan ng NBA 2K na negosyo ay nagdulot ng pagbaba ng recurring consumer spending (RCS) ng 9% taon-taon, habang ang naunang gabay ng management ay 5% na pagbaba.

Dahil sa nakatakdang pag-release ng GTA 6 sa Nobyembre 19 at ang kasalukuyang pre-order status na mas maganda kaysa sa unang inaasahan ng management, naniniwala ang Citi na ang kahinaan ng NBA 2K na negosyo ay maaaring magbigay ng kaakit-akit na oportunidad sa pagbili para sa mga namumuhunan bago ang paglabas ng GTA 6.

Pinanatili ng Citi ang “buy” rating nito para sa Take-Two Interactive Software na may target price na $270, na katumbas ng tinatayang 26x ng inaasahang non-GAAP na earnings per share para sa 2028 fiscal year. Ang target multiple na ito ay mas mababa kaysa sa historical forward price-to-earnings (NTM PE) ng kumpanya sa nakaraang limang taon.

Dagdag pa ng Citi, ang mga posibleng dahilan na maaaring magdulot ng pagbaba ng presyo ng stock at maglagay ng downward risk sa kanilang target price ay kinabibilangan ng: 1) Kung ang development period ng ilang laro ay tumagal kaysa sa inaasahan at nabigong mailabas ayon sa inaasahan ng merkado, maaaring maharap ang consensus forecast para sa revenue at kita sa pagbaba, kaya’t maapektuhan pababa ang presyo ng stock at target price. 2) Kung humina ang consumer spending o lumala ang macroeconomic environment, maaaring maging mas mababa sa kasalukuyang inaasahan ng merkado ang aktwal na inihayag na revenue ng kumpanya, kaya’t posibleng bumaba ang presyo ng stock at mapilitan pababa ang target price. 3) Kung magpatuloy ang kahinaan sa mobile gaming ecosystem, o may karagdagang pagbabago sa mobile privacy policies, maaaring negatibong makaapekto ito sa mobile gaming business ng Take-Two Interactive Software.