Ang yield curve ng mga Japanese government bond ay bahagyang naging mas matarik, at ang auction ng 2-taong bond ay naging matatag.

⑴ Ang futures ng Japanese government bonds ay nagpakita ng kakulangan ng malinaw na direksyon nitong Huwebes, kung saan ang yield curve ay bahagyang naging mas matarik bago ang pulong ng Bank of Japan; naging maganda ang resulta ng 2-year auction bago ang pagpupulong ng central bank.⑵ Ang pagbubukas ng futures ay nasa 126.42, tumaas ng 13 ticks mula sa nakaraang araw, at umakyat sa 126.48 sa loob ng 15 minuto, ngunit hindi sumunod ang mga spot bonds; bumaba ang futures sa intraday low na 126.16, kung saan nagkaroon ng selling pressure sa 5-year at 30-year.⑶ Tumaas ng 1.5 basis points ang 5-year yield sa 2.28%, ang 30-year ay tumaas ng 2 basis points sa 3.895%, habang ang 10-year ay bahagyang tumaas lamang ng 0.5 basis point sa 2.83%.⑷ Sa midday, nagsimulang bumili para sa 10-year at bumaba ang yield sa 2.815%; nagpatong ang malakas na 2-year auction, at ang futures ay umakyat sa intraday high na 126.48 sa hapon.⑸ Ang 2-year auction ay nagtapos sa 1.912%, may tail na 0.7 basis point, at ang bid-to-cover ratio ay tumaas mula 3.89 noong nakaraang buwan tungong 4.03, dahilan para ang short-end yields ay manatiling mababa sa buong araw.⑹ Matapos ang auction, ang long-end at super long-end yields ay bahagyang bumaba ngunit muling tumaas sa pagtatapos ng araw; ang 10-year yield ay umabot sa 2.835%, tumaas ng 1 basis point mula sa nakaraang araw, at ang 30-year ay bumalik sa intraday high na 3.895%.⑺ Sa usapin ng money flows, isang Tokyo investor ang bumili ng JU19, matatag ang performance ng 40-year, isang offshore account ang nagbenta ng 10-year at 20-year bonds, isang corporate account naman ang nagpatuloy sa pagbili ng older 20-year bonds JL179, at posibleng muling bumili bukas.⑻ Nakatutok ang merkado sa news conference ni Bank of Japan Governor Kazuo Ueda bukas ng Biyernes, kung saan inaasahan ng mga analyst na mananatili ang policy rate; ayon sa survey, 99% sa 147 respondents ang naniniwalang walang magaganap na policy change sa pulong na ito.⑼ Karamihan sa respondents ay naniniwala na magtataas ang Bank of Japan ng rate sa 1.5% sa Disyembre, at maaaring muling magtaas sa 1.75% sa Marso o Abril ng susunod na taon, ngunit hati ang pananaw ukol sa mga susunod pang pagtaas; aabangan ng merkado kung maglalabas ng hawkish na pahayag si Ueda o igigiit na ang bilis ng susunod na tightening ay depende sa inflation.⑽ Sa pagsasara, ang 10-year futures ay bumaba ng 0.05 sa 126.24, ang 2-year yield ay bumaba ng 0.5 basis point sa 1.895%, 5-year ay tumaas ng 0.5 basis point sa 2.270%, 10-year ay tumaas ng 1.0 basis point sa 2.835%, at 20-year ay tumaas ng 2.0 basis points sa 3.670%.⑾ Ayon sa overnight index swaps, 1.5% ang posibilidad ng 25 basis point rate hike sa October meeting, katulad ng nakaraang araw; para sa December meeting, 83.0% ang probability, bahagyang bumaba mula 84% nitong Miyerkules.⑿ Tumaas ng 705.28 points ang Nikkei Index o 1.1%, nagtapos sa 64659.47 puntos, habang ang USD/JPY ay nasa 157.85.