Patay na ba ang mga US Real Estate Stocks? Ano ang Ipinapakita ng mga Chart at Rate

Ang mga stocks ng real estate sa US ay bumaba sa pinaka-mahinang antas kailanman kumpara sa SP 500. Ang ratio na naghahambing sa dalawang sektor ay nasa 0.122 na lang, binubura ang lahat ng lamang ng property shares bago ang 2007. Gayunpaman, ang pagbagsak na ito ay relatibo lamang at hindi nangangahulugan ng pagbagsak ng presyo ng mga bahay. Ipinapakita nito kung gaano kalayo ang naabot ng malawakang US equities kumpara sa real estate sa halos dalawang dekada.Paano Nawala ng US Real Estate Stocks ang Kanilang Housing-Bubble EdgeAng una ay ang iShares US Real Estate ETF (IYR), na naglalaman ng mga real estate investment trust (REITs) at mga kumpanyang may ari-arian. Ang pangalawa ay ang SPDR SP 500 ETF (SPY). Ang pagtaas ng ratio ay nangangahulugang tinalo ng real estate ang mas malawak na merkado. Umakyat ang halaga sa humigit-kumulang 0.46 noong Pebrero 2007, na nagtapos sa panahon ng housing-boom na sobrang lakas. Pumasok ang subprime mortgage crisis makalipas ang ilang buwan. Ang nasabing sukatan ay bumaba ng halos 73% mula sa rurok na iyon. Bilang resulta, wala nang natirang relative gains ang US real estate stocks na nakuha nila noong property boom ng unang bahagi ng 2000s.Ang tumaas na gastos sa financing ay nagpapabigat pa lalo. Ayon sa lingguhang survey ng Freddie Mac, ang karaniwang 30-taong fixed rate ay nasa 7.28% noong Oktubre 1, ang pinakamataas mula Nobyembre 2023. Nauna nang ipinahiwatig ng arawang datos ng mga lender ang biglaang pagtaas ng mortgage rate noong huling bahagi ng Setyembre. Samantala, nagbalik ang Federal Reserve sa mga pagtaas ng rate. Mas doble ang epekto ng mataas na rate sa REITs. Pinapataas nito ang gastos sa utang at ginagawa ring hindi kaakit-akit ang dividend payouts kumpara sa bonds.Bakit Naniniwala si Schiff na Walang Hangganan ang Pagbagsak ng Property SharesSi Peter Schiff, chief economist ng Euro Pacific Asset Management, ay nagsabi na mas marami pang ibabagsak ang sektor. Aniya, lumakas ang real estate dahil sa patuloy na pagbaba ng mortgage rates at suporta ng gobyerno. Parehong nagbabago ang direksyon ng mga benepisyong iyon, ayon kay Schiff. Tinawag pa niyang patay na ang industriya. Dagdag pa niya, mas bababa pa ito mula rito. Patay na ang industriya. Nabuhay ito dahil sa laging bumababang mortgage rates at subsidies ng gobyerno. Ngayon, unti-unti itong namamatay dahil sa kabaligtarang dynamics.Gayunpaman, sinusubaybayan lamang ng Bilello ratio ang relative returns. Ang isang tech-led rally sa SP 500 ay maaaring magpababa sa ratio kahit na lumago pa ang property shares. Gumagawa rin ng kahalintulad na hakbang ang mga households. Ngayon, ang stocks ay bumubuo ng pinakamalaking bahagi ng yaman ng US households, samantalang bahagyang bumaba ang home equity share. Sa bandang huli, mas mahalaga ang kalagayan ng interest rate kaysa sa kahit anong chart. Ang 10-year Treasury yield ay lampas sa 5%, kaya may oportunidad ang mga investor na magkaroon ng magandang kita nang hindi nanganganib sa real estate. Ang kalakaran na ito ay maaaring pilayin pa ang US real estate stocks hanggang bumaba ang rates.Basahin ang artikulo sa BeInCrypto