Ang mga hardcore na naniniwala sa cryptocurrency ay nananatiling kumbinsido na darating ang araw na mararating ng desentralisadong pera ang sukdulan, papalitan ang fiat at mga tradisyunal na imprastraktura gamit ang isang bagong modelo na mas naaabot, mas transparent at mas madaling gamitin kaysa sa mga sistemang nagpapatakbo ng pandaigdigang pananalapi ngayon.
Karamihan sa atin ay napapailing sa ideyang ito, itinuturing itong isang imahinasyong panaginip. Bagamat may malinaw na kalamangan ang crypto pagdating sa self-custody at pagpapadala ng pera sa ibang bansa, ang Banal na Banga ng pananalapi ay laging mailap. Walang kakayahan ang blockchain na suportahan ang institutional-grade na derivatives trading, na nananatiling gulugod ng pandaigdigang ekonomiya. Hanggang ngayon.
Ang teknikal na pangangailangan ng mataas na volume at mababang latency ng derivatives ay naglantad sa mga pangunahing limitasyon ng mga lumang Layer-1 blockchain architectures. Ngunit napatunayan ng crypto, paulit-ulit, na ito ang ina ng inobasyon. Ang pagdating ng mga bagong high-performance na L1 tulad ng Sei at Monad, na sinamahan ng matatag na Layer-3 scaling solutions tulad ng Orbs, ay naghahatid ng panalong pormula na nagpapahintulot sa blockchain na sa wakas ay ma-unlock ang on-chain derivatives.
Ang Kumplikasyon ng On-Chain Derivatives
Ang derivatives ay tumutukoy sa mas sopistikadong mga pamilihan tulad ng futures, options at perpetual contracts, at ito ay naglalagay ng matinding pangangailangan sa tradisyunal na mga blockchain. Di tulad ng simpleng spot trading, ang mga derivatives market ay nangangailangan ng mabilis na pag-update ng margin, tuloy-tuloy na pagsusuri sa liquidation at agarang orderbook matching. Ang mga tradisyunal na L1 na idinisenyo para sa sunod-sunod na pagproseso ay mabilis na bumibigay sa ganitong bigat.
Ang unang problema ay ang sukat. Ang mga pinakaunang L1 blockchain ay hindi kayang suportahan ang kinakailangang volume para sa derivatives, dahil limitado lamang ito sa ilang transaksyon bawat segundo. Subalit isang high-volume perpetual protocol ay maaaring makabuo ng libo-libong TPS sa mga panahong busy, kaya nagkakaroon ng hindi tugma na nagdudulot ng matinding network congestion.
Ang ikalawang problema ay latency. Sa derivatives, bawat millisecond ay mahalaga, kaya ang transaction validation at finalization ay dapat matapos sa loob ng isang segundo. Ngunit nahihirapan ang mga L1 na maabot ang ganitong latency, kaya nauuwi ito sa mabagal na execution, slippage at kawalan ng kakayahan ng mga trader na mabilis na makareak. Pangatlo, may isyu ng liquidity. Para gumana nang mahusay ang mga derivatives market, kailangan ng malalim na orderbooks at napakalaking liquidity. Ngunit imposible ito kapag ang mga DEX ay gumagana nang magkakahiwalay, na nagkakalat sa available na liquidity sa dose-dosenang protocols.
Pagsusuri Muli sa L1 gamit ang Parallel Processing
Ang lumalaking kamalayan sa mga limitasyong ito ay nagbunsod ng panibagong henerasyon ng mga blockchain na layuning pataasin ang scalability upang madali nilang mapangasiwaan ang mga derivatives market. Ang pangunahing inobasyon ay ang paglayo mula sa sunod-sunod na pagproseso patungo sa parallel execution.
Ang Sei ay isa sa mga unang naging tagapanguna ng parallel processing. Sa halip na tapusin ang mga transaksyon nang paisa-isa, pinoproseso ito ng sabay-sabay, tinatanggal ang pangunahing bottleneck ng mga lumang chain. Ang ganitong paraan ay labis na nagpapalawak ng scalability ng Sei at nagpapababa ng latency nito, kaya nitong maabot ang throughput na kailangan para sa kompleks na financial instruments. Ang arkitektura nito ay sadyang ginawa para sa mga DEX platform at mabilisang trading applications.
Ang Monad ay isang hakbang pang higit pagdating sa parallelism, na layuning maabot ang hanggang 10,000 TPS gamit ang multi-pronged approach. Bukod sa parallel execution engine nito, ipinapatupad ng Monad ang kakaibang MonadBFT consensus mechanism na naghihiwalay ng transaction ordering mula sa execution. Pinapahintulutan nito ang mga validator na magkasundo sa mga pagkakasunod ng transaksyon bago ito iproseso, na nagpapataas sa bisa ng parallel processing architecture nito. Bukod dito, gumagamit ito ng espesyal na database na tinatawag na MonadDB na optimized para sa asynchronous operations, na nagbibigay ng kinakailangang state management para sa mabilisang pag-update.
Dahil sa mga inobasyong ito, ang Sei at Monad ay mas napalapit sa pagbibigay ng mataas na bilis at mababang latency na pundasyon para sa on-chain derivatives. Para maabot ang susunod na antas, bumaling sila sa dedikadong Layer-3 infrastructure na kayang humawak ng komplikadong order types at settlements, magbigay ng mas mahusay na kapital na paggamit at mas mahusay na risk management.
Pinabilis na Throughput
Ang Layer-3 protocol na Orbs ay nagbibigay ng application-centric na functionality na naging mahalagang bahagi para sa parehong Sei at Monad sa kanilang hangaring suportahan ang institutional-grade na derivatives markets. Ang mga decentralized services nito ay nagsisilbing mahalagang middle layer, ginagawang mas maayos ang karanasan sa trading habang pinananatili ang desentralisasyon na hindi maaaring talikuran ng mga blockchain user.
1: Gryps sa Sei
Pinagsama ng Orbs ang decentralized toolset nito sa Sei gamit ang Gryps protocol upang lumikha ng mas episyente at mataas na throughput na trading venue. Pinapadali ng Orbs’ L3 services ang kinakailangang komplikadong logic para sa mga operasyon tulad ng automated liquidations, risk management at oracle integration. Sa ganitong paraan, pinapahintulutan nito ang Sei na ilipat ang mga resource-intensive na kalkulasyon mula sa network nito papunta sa isang hiwalay at desentralisadong layer. Pinangangasiwaan ng Orbs ang mabilis na pag-update ng margin, liquidation checks at orderbook matching, kaya nananatiling nakatutok ang Sei sa pangunahing pagproseso ng mga transaksyon.
2: Atlantis sa Monad
Ang Atlantis integration ay nagdadala ng katulad na kakayahan sa Monad, na nagbibigay-daan dito upang suportahan ang mabilisang on-chain perpetuals na may performance na katulad ng mga tradisyunal na financial infrastructures. Ang Orbs ay parang isang decentralized coordination layer na namamahala sa mga komplikadong mekanismo ng perpetual contracts tulad ng funding rate calculations at dynamic margin updates, na nangangailangan ng maaasahan at madalas na execution. Sa kombinasyon ng mabilis na parallel execution at mataas na throughput ng Monad, lumilikha ito ng kapaligiran na eksaktong tumutugon sa pangangailangan ng derivatives markets.
Pinapayagan ng mga integration na ito ang Sei at Monad na maabot ang kanilang theoretical performance limits sa pamamagitan ng paglilipat ng mga komplikasyon ng derivatives na maaaring magpabagal sa kanila. Pinadadali ng Orbs ang cross-margin trading at portfolio management nang hindi pinapabigat ang L1. Ina-automate nito ang komplikadong liquidation at settlement processes sa paraang transparent at secure. Sa huli, ino-optimize nito ang order matching at trade settlement habang inaalagaan ang kinakailangang pre- at post-trade computations.
Pagdadala ng Pandaigdigang Ekonomiya sa Chain
Ang mga lumang blockchain ay masyadong mabigat upang suportahan ang decentralized derivatives trading, ngunit nagbabago ito kapag gumamit ng mga espesyal na infrastructure layer. Tapos na ang panahon ng mga developer na pilit isinasaksak ang komplikadong mga financial instruments sa general-purpose blockchains.
Nabigyan ng solusyon ng Sei at Monad ang scalability challenge gamit ang mga makabagong parallel processing techniques at specialized consensus mechanisms, ngunit dahil sa mga natatanging katangian ng derivatives, hindi pa ito sapat. Gayunpaman, ang kanilang sabayang integrasyon sa mga L3 tulad ng Orbs ay nagpapahintulot sa kanilang lampasan ang finish line at maghatid ng volume, seguridad at institutional-grade na performance na kailangan, nang hindi isinusuko ang desentralisasyon. Sa esensya, ang Sei, Monad at Orbs ay lumikha ng blueprint para sa DeFi upang lumawak lampas sa retail applications at tugunan ang multi-trillion-dollar derivatives market na humuhubog sa pandaigdigang ekonomiya.
