Sinusuportahan ng datos ng trabaho sa US ang muling pagsisimula ng rate cut sa Setyembre, bagong regulasyon ng SEC nagpapalamig sa mga treasury company, tumaas ng 2.66% ang BTC ngayong linggo (09.01~09.07)

Ang mga impormasyon, pananaw, at paghuhusga tungkol sa merkado, proyekto, at mga cryptocurrency na binanggit sa ulat na ito ay para lamang sa sanggunian at hindi bumubuo ng anumang mungkahi sa pamumuhunan.

Isinulat ni 0xBrooker

BTC Daily Trend

Ang BTC ay nagbukas ngayong linggo sa $108,247.95, nagsara sa $113,478.00, may pinakamababang $111,129.61 at pinakamataas na $113,390.00, may pagbaba ng 3.41% at pagtaas ng 2.66%, at ang dami ng transaksyon ay bahagyang bumaba kumpara sa nakaraang linggo.

Mula sa mid-term na pananaw, ang BTC ay nananatiling nasa gitna ng "rate cut revision" at "Federal Reserve independence game" na nagdudulot ng kaguluhan sa merkado. Sa short-term na pananaw, ang presyo ng BTC nitong nakaraang linggo ay nagbago-bago dahil sa employment data at pagbabago sa mga polisiya ng industriya.

Ang employment data ay karaniwang tumutugma sa inaasahang "mild cooling", na nagtulak sa posibilidad ng rate cut sa Setyembre sa halos 90%, at ang inaasahan ng tatlong rate cuts ngayong taon ay bahagyang bumalik ngunit nananatiling mababa.

Sinabi ng SEC na palalakasin nito ang regulasyon sa mga treasury company na nag-iisyu ng karagdagang stock upang bumili ng cryptocurrency, na nagdulot ng paghina sa pangunahing pinagmumulan ng buying power sa merkado—ang mga treasury company—at isa rin ito sa mga dahilan ng paglayo ng merkado.

Ang EMC Labs ay nananatiling maingat ngunit optimistiko sa mid-term. Ang rebalance ng mga pwersa sa merkado bago at pagkatapos ng rate cut ay tiyak na magiging magulo, ngunit ang kabuuang ekonomiya ng US ay nananatiling matatag, at ang muling pagsisimula ng rate cut cycle ay tiyak na susuporta sa upward pricing ng risk assets.

Mga Polisiya, Macro Financial at Economic Data

Noong Setyembre 4, inilabas ang JOLTS job vacancy data, na may 8.4 million na mas mababa sa inaasahang 8.7 million at dating 8.9 million, patuloy na bumaba sa tatlong taong pinakamababa, na lalong nagpapatunay na humihina ang demand sa labor force.

Noong Setyembre 5, ang bilang ng mga bagong nag-apply para sa unemployment benefits noong nakaraang linggo ay 232,000, bahagyang mas mataas sa inaasahang 230,000. Ang bilang ng mga patuloy na tumatanggap ng unemployment benefits ay 1.751 million, bahagyang mas mataas din sa inaasahang 1.74 million. Ipinapakita ng parehong data na ang employment market ay lumalamig.

Noong Setyembre 6, inilabas ang non-farm data na nagpapakita na ang bagong trabaho noong Agosto ay 173,000, mas mababa sa inaasahang 180,000 at dating 190,000. Ang unemployment rate ay tumaas mula 4.0% hanggang 4.1%, ang pinakamataas mula 2021, na nagpapakita ng malinaw na paglamig ng labor market.

Ang employment data ay nagpapakita ng banayad na "cooling", na nagpapakita na ang ekonomiya at employment ay lumalamig, na nagpapatibay sa inaasahan ng rate cut sa Setyembre. Ipinapakita ng FedWatch na ang posibilidad ng rate cut sa Setyembre ay halos 90%, at may maliit na posibilidad ng 75 basis points na rate cut. Ito ay bahagyang pagwawasto sa inaasahan noong nakaraang linggo.

Dahil sa pagwawastong ito, ang US stock market ay nagkaroon ng rebound ngayong linggo matapos ang dalawang linggong sunod-sunod na pagbaba, tumaas ang Nasdaq ng 1.14%, S&P 500 ng 0.33%, at lahat ng tatlong pangunahing index ay nagtala ng bagong all-time high sa intraday. Ang yield ng US Treasury bonds sa maikli at mahabang termino ay patuloy na bumaba, na may pagbaba ng 2.3% at 2.03% ayon sa pagkakabanggit.

Walang pag-aalinlangan sa rate cut, ngunit ang lawak at dalas ng rate cut ay patuloy pa ring tinataya. Kahit may volatility, ang US dollar index ay bumaba ng 0.11% sa 97.737 ngayong linggo. Ang ginto ay tumaas ng 3.52% sa $3,639 bawat ounce.

Crypto Market

Matapos ang malaking pagbaba noong nakaraang linggo, ang BTC ay nakabawi ng 2.66% ngayong linggo, bahagyang nabasag ang "Trump bottom" ($90,000~$110,000 range), ngunit nananatiling pinipigilan ng "bull market first uptrend line" at bumagsak pa rin sa ilalim ng 20-day moving average.

Sa nakalipas na dalawang buwan, nabigo ang BTC na simulan ang "ika-apat na wave ng pagtaas" at bumalik sa adjustment range, bukod sa epekto ng rate cut cycle, may kaugnayan din ito sa paglipat ng pondo at "cooling" ng polisiya.

Ayon sa eMerge Engine data, ang BTC Spot ETF channel funds ay mahina sa loob ng ilang linggo, at ang scale ng treasury company purchases ay bumaba nang malaki.

Sa regulasyon, naglabas ang SEC ngayong linggo ng pinakabagong opinyon tungkol sa mga crypto treasury company (DATs), isinama ito sa national exchange/ATS regulatory agenda, at inatasan ang mga treasury company na kumuha muna ng shareholder approval bago mag-dilute ng shares para bumili ng crypto assets. Ang bagong regulasyong ito ay tiyak na magpapabagal sa bilis at laki ng acquisitions ng treasury companies, na itinuturing ng merkado bilang malaking negatibong balita, nagdulot ng pagbaba ng stock prices ng maraming treasury companies, at nagkaroon din ng negatibong epekto sa presyo ng BTC, ETH, at iba pang cryptocurrencies.

Maliban sa paglamig ng polisiya ng industriya at paghina ng pagpasok ng pondo, ang pagbebenta ng mga long-term holders ay isa ring mahalagang dahilan ng paghina ng presyo ng BTC. Ayon sa on-chain data, mahigit 40,000 BTC ang ibinenta ng mga long-term holders ngayong linggo, mas mataas kaysa noong nakaraang linggo.

Sa kasalukuyan, ang presyo ng BTC ay malapit na sa presyo ng mga short-term holders, na nagpapakita na ang downside risk ay nabawasan na.

Cycle Metrics

Ayon sa eMerge Engine, ang EMC BTC Cycle Metrics indicator ay nasa 0.375, na nasa gitna ng uptrend continuation period.

Ang EMC Labs ay itinatag ng mga crypto asset investor at data scientist noong Abril 2023. Nakatuon sa pananaliksik ng blockchain industry at Crypto secondary market investment, na may foresight sa industriya, insight, at data mining bilang pangunahing competitive advantage, layunin nitong makilahok sa mabilis na lumalagong blockchain industry sa pamamagitan ng pananaliksik at pamumuhunan, at itaguyod ang blockchain at crypto assets para sa kapakinabangan ng sangkatauhan.