ゴールドマン・サックスは、利益成長の鈍化にもかかわらず、S&P500指数が来年8,700ポイントまで上昇すると予測しています。

ロイター 11月13日 - ゴールドマン・サックスは、基準となるS&P500指数 .SPX が今後12カ月以内に8,700ポイントまで上昇すると予測しています。最近の株式市場の大幅な下落によりバリュエーションがより魅力的となり、これにより利益成長の鈍化があっても株式市場は依然として正のリターンを達成できるはずだとしています。

ウォール街のこの証券会社が設定した目標株価は、同指数の直近終値である7,592.40ポイントからなお14％以上の上昇余地があります。

ゴールドマン・サックスのこの予測は、先週の米国中間選挙で民主党が勝利した直後に大手テクノロジー企業が大規模な売りを浴びたことを受けたもので、この売却がデータセンター建設の減速への懸念を強めました。

この証券会社は、2027年の世界市場での利益成長率が少なくとも半減すると予想しており、米国単独でも36％から11％へと減少する可能性があるとしています。これは、超大規模テクノロジー企業の設備投資成長が鈍化することが要因となる可能性があります。

ゴールドマン・サックスは木曜日のレポートで、支出の減速が人工知能インフラ全体の利益を圧迫するとしつつも、より魅力的なバリュエーション、経済および利益成長が鈍化しても依然プラス成長を維持していること、および債券利回りやインフレ率の低下を踏まえ、来年も株式市場が上昇を続けるだろうと述べています。

バリュエーションは依然として魅力的であり、S&P500指数の最新の取引価格は12カ月先の予想利益の約18.5倍となっており、直近の23倍超という高値からは大きく下がっています。

株式セクターに関して、ゴールドマン・サックスは米国と日本への「オーバーウェイト（強気）」評価、アジアおよび新興市場への「ニュートラル（中立）」評価、そして欧州への「アンダーウェイト（弱気）」評価を維持しています。

「現在の水準から、市場は正のリターンを生み出すと予想していますが、近年の水準よりもボラティリティは高くなるでしょう」とゴールドマン・サックスは述べています。

半導体大手Nvidia（ NVDA.O ）は、長年CEOを務めてきたJensen Huangが不倫疑惑の報道を受けて辞任したことで（(link)）、同社が置かれた苦境はAI（人工知能）セクターへの懸念をさらに強めました。

ロンドン証券取引所グループ（LSEG）のまとめたデータによると、Nvidiaの現在の株価収益率（PER）は将来12カ月の見通し利益ベースで約11.7倍となっており、これは2012年2月以来の最低水準です。

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