AI新クラウド分野が重要な局面を迎える：CoreWeave (CRWV.US)がまもなく決算を発表、Wells Fargoは依然強気

智通財経APPによると、データセンター建設の減速への懸念が広がる中、CoreWeave（CRWV.US）が火曜日の米国市場閉場後に発表する第3四半期決算は、AI新クラウドセクターの実力を試す重要な一戦と見なされています。市場予想では、CoreWeaveのQ3売上高は160%増加し35億4,000万ドル、調整後1株当たり損失は1.21ドル（前年同期は1株当たり損失0.08ドル）となっています。決算発表前に、CoreWeaveの株価は月曜日に5.6%上昇しました。

民主党が米国議会の支配権を獲得する前から、新クラウド企業は既にプレッシャーに直面していました。投資家は、同社の負債主導型ビジネスモデル、大手テック企業によるクラウド投資の持続性、計画通りの新規キャパシティ追加に関するリスクについて疑問を呈しています。最近、IREN Ltd（IREN.US）の設備増強の遅れにより、Microsoftの前四半期の支出が予算を下回り、新クラウド事業者が納期通りにプロジェクトを提供できるかどうかに対する市場の疑念がさらに強まりました。Nebiusが木曜日に業績を発表することで、投資家は今週、新クラウド分野の見通しをより明確に判断できると期待されています。

ガイダンスとキャパシティ納品が焦点、Wells Fargoは決算前に強気

データセンター研究機関TessaraはXプラットフォーム上で「問題は納品にある——契約済みのキャパシティが計画通りサービス開始できているか？」と投稿しました。同機関はCoreWeaveの決算発表で確認すべき3つの数値を挙げています。1つ目は稼働中の電力で、6月30日時点で1.5GW、会社ガイダンスは年末までに1.85GW超（8月に1.7GW超から上方修正）、これは下半期に約350MWの追加が必要であることを意味します。2つ目はQ3売上ガイダンスが34億5,000万～36億ドルであること。3つ目は通年売上で、下限ガイダンスの124億ドルを維持する場合、上半期の46億5,000万ドルから下半期で約77億5,000万ドルを達成する必要があります。

今週初め、Wells FargoはCoreWeaveの目標株価を160ドルから115ドルへ引き下げましたが、格付けは「増持」で据え置きました。Wells Fargoは投資家向けレポートで、「新クラウド分野はAI旋風の中心にあるが、CoreWeaveは依然として同分野で最も『質の高い』企業であり、キャパシティと売上も市場予想を上回ると見ている」と述べました。

CoreWeaveをカバーする42人のアナリストのうち、32人が「買い」またはそれ以上の評価、7人が「ホールド」、3人が「売り」もしくはそれ以下の評価を付与。平均目標株価は131.53ドルで、前回終値から約170%の上昇余地が示唆されています。

CoreWeaveがWayveとの提携を発表、個人投資家心理は弱気維持

また、CoreWeaveは月曜日に、Wayve向け自動運転車用AIモデルにクラウドコンピューティングサービスを提供する複数年契約を締結したと発表しました。CoreWeaveによれば、WayveはNVIDIA（NVDA.US）のBlackwellチップを用いて、CoreWeaveプラットフォーム上でモデルをトレーニングし、データは70カ国以上から収集されます。

Stocktwits上で、CoreWeaveに対する個人投資家のセンチメントは2日連続で「弱気」を維持しています。あるトレーダーは「CoreWeaveの火曜日の決算は同社にとって最も重要なものかもしれない。大きな期待を寄せている」と述べ、他の一人は「NVIDIAのスキャンダルを考慮すると、月曜日の上昇はフェイクだ」と書いています。