新しいクラウドメーカー が再び逆風に直面：Microsoft（MSFT.US）が提携リストを縮小し、自社データセンターを建設する計画
関係者によると、Microsoft（MSFT.US）は新型クラウドサービスプロバイダー（Neocloud）のパートナーリストを縮小し、少数の主要な供給業者との協力に集中するとともに、自社のデータセンター建設に注力する予定です。
ジートン経済APPの取材によると、関係者の話として、Microsoft（MSFT.US）は新型クラウドサービスプロバイダー（Neocloud）のパートナーリストを縮小し、少数の重要なサプライヤーとの協力に注力しつつ、自社データセンターの構築に取り組む計画だという。このソフトウェア大手の計画は、新型クラウドサービスプロバイダー分野にとってさらなる潜在的な課題となる。現在この分野は借入コストの上昇、重い債務負担、建設ペースの鈍化懸念により圧力が表れている。
Microsoftは近年、CoreWeave（CRWV.US）、Nebius（NBIS.US）、Chronoscale、IREN（IREN.US）、Lambda、Nscale、そしてOracle（ORCL.US）など複数の新型クラウドサービスプロバイダーと関係を築いてきた。OracleはAIインフラの構築に資金を投入している。
二人の関係者によれば、Microsoftは現在評価段階にあり、どの新型クラウドサービスプロバイダーの利用を停止するかまだ決定していないという。うち一人は、Microsoftは自社データセンターの展開を優先したいとしている。また他の二人の関係者によれば、MicrosoftはOracleとの契約を更新しないことを選んだという。
Microsoftの広報担当者は電子メール声明で、インフラ戦略は「柔軟性と選択肢を基盤としている」と述べた。同担当者は、「Microsoftの自社データセンター、リース施設、そしてサードパーティサプライヤーとの戦略的協力を組み合わせることにより、顧客が必要な容量を、必要な場所と時に提供している。我々は顧客の需要に基づき、投資内容を定期的に見直し、納品状況を追跡し、状況の変化に応じて計画を調整している」と話した。
新型クラウドサービス分野への圧力
ここ数週間で新型クラウドサービスプロバイダー各社の株価が乱高下している。金利上昇が、多くの企業が急いでキャパシティ構築する過程で債務依存が過剰になる懸念を強めたためだ。過去1か月でCoreWeave、Nebius、IRENの株価はおよそ半減したが、金曜日には反発した。
最近の業界評価では、323社の新型クラウドサービスプロバイダーが統計に含まれ、専門家は多くのサービスプロバイダーが生き残れないと予想している。
IRENは木曜日の決算報告で、8月にMicrosoftへデータセンターの容量を引き渡したことを明かしたが、Microsoftがネットワーク機器のアップグレードを要求したため、このインフラは今年ではなく来年1月または2月に稼働開始となる。
MicrosoftのCFO Amy Hoodは10月の第1四半期決算説明会で、GPUを含む一部のクラウド契約が2027年前半まで延期されたことを明らかにし、これがAzureクラウドの成長に影響すると述べた。Microsoftは直近四半期の資本的支出とファイナンスリース合計額を452億ドルと報告し、下期の資本的支出は加速するとしている。
CoreWeaveとNebiusはともに、来週四半期決算の発表を予定している。IRENは金曜日、前四半期比でAI収入が2倍を超える2億ドルに達したと発表し、株価が16%上昇した。IREN共同CEOのDaniel Robertsは、「公開市場で見られる状況と顧客層で見られる状況にはギャップがある」と述べた。
彼は市況に課題があることを認めている。Robertsは決算説明会で、「ここ数週間で資本市場はより選別的になり、問題は間違いなく契約規模から、納品できるか・資金調達できるか・収益性を持って運営できるかという点に移っている」と述べた。
Microsoftの協力戦略の調整
Microsoftは英国の新型クラウドサービスプロバイダーNscaleとの協力を縮小し、イングランドで使用予定だった拠点の計画も放棄した。Microsoft英国・アイルランドCEOのDarren Hardmanは10月、この決定はNscaleの電力確保能力に関連していると述べた。
今週、Microsoftがテキサス州でのNscaleとの契約を更新しないと報じられた。Nscaleは9月中旬に新規株式公開の申請をしたが、その後目論見書は更新されていない。同社はIPO資料で、今後Microsoftが「重要な顧客」になると予測していると記載していた。
Microsoftが新型クラウドサービスプロバイダーへ大きく舵を切ったのは2022年にChatGPTがリリースされた後のことだった。当時、GPU需要が急増し、MicrosoftはCoreWeaveと契約した。CoreWeaveは当初、暗号資産マイニングから事業を始めた非公開スタートアップだった。CoreWeaveが昨年上場した際、2024年の収入の62%がMicrosoftからのものだと明かしている。
ChatGPTがリリースされた当時、OpenAIはAzureのみを利用していた。現在OpenAIのクラウドサプライヤーにはAmazon（AMZN.US）、Cerebras、CoreWeave、Google（GOOGL.US）、Oracleも含まれる。
Microsoftの広報担当者は、新型クラウドサービスプロバイダーへの投資審査について「大規模かつ複雑なインフラプロジェクトを管理するうえで正常かつ責任ある手法だ」と述べ、「新規契約の締結スピードは我々の現状の需要を反映している」と話している。
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