SpaceXが9％以上急反発、マスク氏「第4四半期の収益は70％増加見込み、来年は5000億を目指す」と発言

SpaceXの株価は金曜日に大幅反発し、イーロン・マスクがバロン投資カンファレンスで一連の楽観的なシグナルを発信したことで、市場センチメントが押し上げられました。

金曜日の米国株式市場の終盤で、SpaceXの株価は9.1%上昇し、134.91ドルとなり、8月12日以来最大の日次上昇率を記録しました。この反発は、直前2日間で9%急落したのちに発生したものです。

ブルームバーグによると、マスクはバロン年次投資カンファレンスでSpaceXの第4四半期収益が第3四半期より約70%増加し、年率換算で収益が12月に1,000億ドルに達する見込みを再確認、2027年末までにこの数字が5,000億ドルを突破する見通しだと述べました。

同時に、マスクは、SpaceXが米国政府機関から得る収入が今四半期で総収益の10%未満まで減少し、前四半期の16.6%を下回ることを明らかにしました。

アナリストたちは、この発言がSpaceXが政府契約への依存から急速に脱却し、人工知能（AI）および衛星ビジネスを主力とする商業テクノロジー企業への転換を示しており、今後の収益構成評価において重要な指標になると分析しています。

SpaceXはかつて米国政府機関との提携が最も重要な収入源でしたが、その構図が急速に変化しています。

ブルームバーグによれば、2025年通年で政府機関との契約はSpaceX総収益の約5分の1を占める見通しです。しかし直近四半期ではこの割合が16.6%まで下がり、マスクは今四半期中にさらに10%未満まで下落することを予測しています。

マスクはXプラットフォームでユーザーの問いかけに対し、SpaceXが得る政府契約は「商品が最高、価格も最も安い」とした上で、たとえ民主党の議員が異議を唱えても契約解除は恐れないと示唆しました。

それでもなお、SpaceXと政府の協力は戦略的に重要です。同社は現在、NASAの人類を月面に送る重要な契約を保持しており、Starshipロケットを用いて最速で2028年に有人月面着陸ミッションを行う計画です。

同時に、米国国防総省も重要な国家安全保障衛星の打ち上げをSpaceXに依拠しています。競合他社はこれまで、国防総省の契約設計があまりに特殊化され、実質的にSpaceXしか受注できないと不満を表明してきました。

さらに、マスクはもし大型無線通信事業者を買収する機会があれば、その主要な目的は貴重な周波数資源の獲得だとも述べました。SpaceXは過去1年間で衛星-地上ハイブリッド無線ネットワーク構築のため、2度にわたり無線周波数帯を購入しています。

一方で、AI顧客がSpaceXの収益構成を急速に牽引しています。ブルームバーグによると、AI企業Anthropicは現在、SpaceX最大の単一顧客となっており、四半期収益の3分の1超を占めています。SpaceXはさらにAlphabet傘下のGoogleなどテクノロジー企業とも演算能力リース契約を結んでいます。

マスクは前四半期の決算カンファレンスコールで、テネシー州メンフィスのデータセンターにおける演算能力需要が継続して増加しており、AI事業が今四半期で初めて黒字化したと述べました。

金曜日の反発は力強かったものの、SpaceX株価は長期的には依然としてプレッシャーに直面しています。

データによれば、同株は過去5営業日で累計10.32%下落、過去1カ月では28.13%下がっており、昨年の歴史的高値だった約226ドルから大きく後退しています。

トレーダーのAli Martinezは、SPCXが平行取引チャネルの中間線を下回ったことを指摘し、さらなる下落があればさらに12%下がり108ドル台まで下落し、歴史的安値104.83ドルに近づくリスクもあるとしています。

Martinezはまた、直近の売り圧力の一部を10月に約20億株のロックアップ解除による追加供給の影響だと分析しています。

SpaceXが大きく注力しているAI演算能力リース事業もリスクがないわけではありません。ブルームバーグによればMicrosoftはOracleとのデータセンター利用契約を段階的に終了しており、演算能力契約の脆弱性が浮き彫りとなりました。さらにSpaceX最大の顧客であるAnthropicも最短で来年に通知期間を経て契約を終了する可能性があります。

注目すべきは、今回のマスクによる予測発表が、民主党が再び上下両院の支配権を握ってからわずか数日後だった点です。この億万長者は選挙サイクル中、共和党に4.45億ドルを超える資金を投じており、これがSpaceXと新議会による政府契約関係に潜在的な影響を与えるかどうかが注視されています。

同じバロンカンファレンスで、マスクは自身が率いるもう一つの企業、Teslaについても重要な発言をしました。

マスクはTesla Model Yが世界で販売台数ナンバーワンの車種となったと発表し、ガソリン車と電気自動車すべてのカテゴリをカバーしたと述べました。彼は特に中国市場を挙げ、Model Yは中国で最も売れている電気自動車であり、「中国自動車メーカーは非常に優れている」と語り、現地競合の技術力を珍しく公に称賛しました。

マスクは、世界最大の自動車市場で国内ブランドとの激しい競争の中でリーダーの地位を維持していること自体が、Model Yの製品競争力を示していると述べました。