テクノロジー株の売りがアジア太平洋株式市場を席巻、韓国株は約9%急落しサーキットブレーカーが発動、日経平均は6万ポイントを割り込み、テクニカルベアマーケット入り

米国の中間選挙で民主党が大勝したことを受け、人工知能に対する規制強化への懸念が高まり、テクノロジー株が大きく売られ、その波及効果が急速にアジア太平洋市場にも広がりました。

金曜日朝方、MSCIアジア太平洋指数は3%下落し247.75ポイントとなりました。韓国総合株価指数は8.8%急落し、象徴的な5000ポイントの大台を割り込みサーキットブレーカーが発動、日本の日経225指数は5%超下げ、一時6万ポイントを下回り、6月の高値から20%超下落し、テクニカルベアマーケット入りとなりました。

この売りは前夜のウォール街で起きた「AIクラッシュ」に端を発しています。ナスダック100指数は木曜日に6.4%急落し、1日で2.3兆ドルの時価総額が吹き飛び、2020年3月以来最悪の1日となりました。S&P500指数も4.4%下落し、2025年4月の関税ショック以来最大の下げとなりました。

米民主党が上下両院を席巻し、テキサス州などの重要州で知事ポストも獲得したことで、データセンター建設の減速への懸念がマーケットで急速に高まり、フィラデルフィア半導体指数は今週16%近く下落し、2024年4月以来最悪の週間パフォーマンスとなっています。

マクロ経済面では、市場は現在、金曜日発表予定の10月米雇用統計に注目しています。ダウ・ジョーンズの市場予想中央値は新規雇用者数5.9万人、失業率4.2%据え置きです。事前に発表された米新規失業保険申請件数は18.9万人と、すべてのエコノミスト予想を下回りました。

アジアの半導体株は金曜も米国市場の大幅下落の流れを引き継ぎました。テックセクター内でも、AIサプライチェーン関連企業が最も激しく売られました。

韓国総合株価指数は8.55%急落し、下落銘柄は12%から17%超の下げが中心。韓国総合株価指数が5000ポイントを割り込んだことは市場にとって特別な意味があります。韓国大統領のイ・ジェミョン氏はインデックスが約2500ポイントだった際に5000ポイントを目標と設定し、その後この水準を超えたことが韓国市場のマイルストーンと見なされてきました。

しかし今回の急激な下落はこの象徴性を薄めるだけでなく、これまでの上昇トレンドの持続性に市場の疑念を投げかけています——既に韓国総合株価指数はイラン戦争終結以降の上昇分をすべて消してしまいました。

AIデータセンター建設ブームの恩恵で急騰していた電力設備大手のヒョーソン重工（-16.86%）、SANIL ELECTRIC（-13.02%）は、資金集中によるパニック売りとバリュエーション調整の波に直面。

SKハイニックスの大株主であるSK SQUAREも13.47%大幅下落、半導体装置メーカーMIRAEは17.04%の暴落で業種トップの下げ、電子部品・パッケージ大手サムスン電機が14.30%、三和電気も12.75%の大幅安となりました。

リスクマインドが完全崩壊するなか、証券会社や投資機関の自営取引・手数料収益見通しが悪化し、証券ホールディングス大手の韓国投資ホールディングスは13.87%急落しました。

韓国サムスン電子とSKハイニックスもいずれも10%超下落しました。

日本株でもAI計算力および半導体全産業チェーンが売り込まれ、東証指数は5.1%、日経225は5.8%近く下落しました。

日本半導体主要装置／テック投資大手が軒並み下落。検査装置専業のアドバンテストは単日15.38%急落で市場トップの下げ、薄膜蒸着装置のKOKUSAI ELECTRICは14.89%売られ、日本半導体装置の雄・東京エレクトロンが12.56%大幅安。テック投资の風向計であるソフトバンクグループも世界的なハイテク株回避の流れを受けて単日14.25%暴落しました。

川上材料およびチップ製造も例外なく大幅安。半導体材料および部品で大量売却が相次ぎ、スパッタリングターゲット大手のJX金属が14.52%下落、電子材料の三井金属は13.91%、シリコンウエハー大手の勝高は13.63%急落。グラファイト材料の東海カーボン、ABF絶縁膜の味の素もそれぞれ12.42%と11.66%下げました。さらに車載向けチップ大手のルネサスエレクトロニクスも11.45%の大幅下落です。

注目すべきは、韓国・日本株のパニック下落中に、米株先物が小幅に反発していたことです。ナスダック先物は一時プラスに転じ、S&P500 E-mini先物も下げ幅を縮小するなど、一部投資家が押し目買いを始めていることが分かります。

G Squared Private Wealthの最高投資責任者、Victoria Greene氏がCNBCのインタビューで、今回の下落は買い場を提供しているとコメントしました。彼女は次のように述べています。

AI関連の取引は、私の見方では、これで終わったとは思いません。今は割安なタイミングです。

また彼女は半導体メモリ銘柄に関心を示し、今期決算で多くの企業経営陣が容量不足を話題にしていると指摘、加えて次のように述べました。

景気後退期でなければ、大きく値下がりした個別銘柄を買うのは正しい選択であることが多い。

投資家のもう一つの注目は金曜日発表の米10月雇用統計です。ダウ・ジョーンズ調査によると市場コンセンサスは新規雇用者数5.9万人、失業率は4.2%据え置き。

一方、米連邦準備理事会クリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック総裁は、インフレを目標に戻すには金利を引き締め的水準で維持する必要があるとし、より頻繁な調整は政策が時流に遅れるリスク低減に役立つと述べました。

Bloombergのストラテジスト、Mark Cranfield氏は、現状を踏まえると政府や取引所関係者から早い段階で安心感を持たせる発言が出ると予想され、今回の下落を正常な市場調整と捉えようとするだろうと指摘し、「ポイントはそれらのメッセージが市場に受け入れられるかどうかだ」とコメントしました。

金曜日のアジア太平洋時間帯、金はアジアの早朝にしっかりと支えられ、スポット金価格は一時4100ドル/オンス超まで持ち直し、今週の累計上昇率は6%近くに達しています。

米10年債利回りは小幅に0.9ベーシスポイント上昇し、4.83%近辺を維持しています。

円相場はやや上昇し157.65となりました。

原油も堅調で、WTI原油は金曜朝方0.62%上昇し1バレル91ドル、前日木曜日も3%近く反発していました。