昨夜の米国株 | 「ブラックフライデー」がリスク資産を襲う、ナスダックは6月以来最悪の一日を記録、Apple（AAPL.US）がNvidia（NVDA.US）を抜き再び世界首位の時価総額に

ジートン財経APPの報道によると、金曜日に米国主要三指数が急落し、ナスダックは6月以降で最悪の日中下落を記録、同指数は最近の高値から約8%下落しました。半導体セクター全体が圧力を受け、Nvidia(NVDA.US)は4%超下落しました。湾岸諸国の高官3名によると、トランプ政権は湾岸同盟国に対し、11月4日（米国中間選挙の翌日）に新たな短期かつ激しい軍事攻撃を開始する可能性があるため、準備をするよう通達しています。トランプは新たな攻撃を通じてイランの核計画をさらに破壊、またはイランに合意を強制することを望んでいます。米国は9月1日以降、イランへの攻撃を再度行っておらず、現在はイランの港湾を海上封鎖することによりテヘランへの圧力を強めています。湾岸高官によれば、一部湾岸諸国が自国内の基地を利用した米軍の攻撃に反対する可能性も否定できません。

【米国株】米国株式市場の終値は、ダウ工業株30種平均指数が572.25ポイント下落し、下落率1.09%、51,770.31ポイントで取引が終了しました。S&P500指数は140.30ポイント下落し、下落率1.82%、7,580.09ポイントで終了。ナスダック総合指数は747.73ポイント下落し、下落率2.86%、25,437.00ポイントで終了しました。Intel(INTC.US)が28.58%、SanDisk(SNDK.US)が14.1%、Qualcomm(QCOM.US)が11.12%、AMD(AMD.US)が10.88%、Micron Technology(MU.US)が5.3%、Nvidia(NVDA.US)が4.22%、Amazon(AMZN.US)が1.41%、Google(GOOGL.US)が1.4%それぞれ下落しました。ナスダック中国ゴールデン・ドラゴン指数は0.28%下落、Alibaba(BABA.US)は1.54%下落しました。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は221.45ポイント下落し、下落率0.85%、25,818.23ポイントで終了。イギリスFTSE100指数は4.99ポイント上昇し、上昇率0.05%、10,727.06ポイントで終了。フランスCAC40指数は0.58ポイント下落し、下落率0.01%、7,969.42ポイントで終了。欧州ストックス50指数は76.22ポイント下落し、下落率1.23%、6,130.85ポイントで終了。スペインIBEX35指数は206.14ポイント下落し、下落率1.09%、18,651.46ポイントで終了。イタリアFTSE MIB指数は509.86ポイント下落し、下落率1.02%、49,492.50ポイントで終了しました。

【外国為替】米ドルは6つの主要通貨に対するドル指数が当日0.16%下落し、ニューヨーク為替市場終値で101.878でした。ニューヨーク市場終値において、1ユーロ=1.1167ドル（前取引日の1.1162ドルより上昇）、1英ポンド=1.3394ドル（前取引日の1.3361ドルより上昇）。1ドル=157.37円（前取引日の157.96円より下落）、1ドル=0.8236スイスフラン（前取引日の0.8264スイスフランより下落）、1ドル=1.3956カナダドル（前取引日の1.3986カナダドルより下落）、1ドル=9.8170スウェーデンクローナ（前取引日の9.8608スウェーデンクローナより下落）。

【暗号資産】bitcoinは77,000ドルの節目を割り込み、執筆時点で76,979ドル。ethereumは2,236ドル。

【貴金属】スポット金は3.61%下落し3,875.98ドルに。スポット銀は5.79%下落し、49.137ドル/オンス。

【原油】ニューヨーク・マーカンタイル取引所12月渡しのWTI原油先物価格は2.12ドル上昇し、1バレル104.12ドル（上昇率2.08%）。12月渡しのロンドンBrent原油先物価格は2.76ドル上昇し、1バレル117.64ドル（上昇率2.4%）。

【マクロニュース】

AI投資のリターン懸念が高まり、ナスダック100は今年3度目のテクニカルな調整局面に直面。ナスダック100指数は金曜日の米国株市場取引時間中に一時4.5%下落し、最近の高値から10%以上下落、今年3度目のテクニカルな調整局面を迎えました。今週は累計で約3%下落しており、Googleの親会社Alphabet、Amazon、Intel、ServiceNowの決算が振るわず、テック株の売りを誘発しました。市場ではAI投資のリターンへの見直しが始まり、テクノロジー企業の資金調達需要の増加もセクターのボラティリティを高めています。市場ストラテジストは、投資家がAI投資は必ずしも高リターンをもたらすものではないと認識し始めており、資本リターンや投資元本の回収可能性へも注目しつつあると指摘しています。米国株が1年以内に10%以上の変動を3回以上経験した前回は2022年でした。

FRBローガン：「FRBは少なくともあと2回、計50bpの利上げが必要」。ダラス連邦準備銀行総裁ローガンは金曜、現経済見通しの下で「FRBは少なくとも25bpずつ2回、計50bpの追加利上げが必要だ。その後は利上げを一時停止し、経済と金融情勢を評価した上で次の行動を決めるべき」だと述べました。ローガン氏は今週のFOMC投票で、フェデラルファンド金利の目標レンジを3.75%—4.00%に維持することを支持しました。現時点でインフレは一段の抑制が必要であり、政策金利は少なくともさらに50bp引き上げられなければならず、それによって経済活動が十分に抑制され、インフレが2%目標に回帰できると見解を示しました。彼女は、テクノロジー投資の見通しや地政学リスクが金融市場のボラティリティを高めており、この環境下で段階的な政策調整は家計や企業、投資家が高金利に適応するのを助け、経済活動の大幅な悪化リスクを抑制できると述べました。ローガン氏はまた、FRBは政策目標を明確に伝達すべきだと強調し、これはFRBパウエル議長が危機時のみガイダンスを提供すべきとする見解と異なります。彼女は、現時点で金融環境は依然として経済成長を支援している状況であり、長期借入コストの上昇は主に投資家が経済成長と金利上昇を見込んでいるためであり、独立して景気を押し下げる要因とは考えていないと説明しました。FRBが1回利上げを見送ったとしても最終的な政策目標に変化はなく、市場がFRBの政策計画を理解していれば、具体的な利上げ時期が債務者の長期金利負担に与える影響は限定的としています。

FRBムサレム：「近く再度の利上げが必要になる見込み」。セントルイス連邦準備銀行総裁ムサレムはShadow Open Market Committee会合前に米国経済および金融政策について講演し、「さらに金融政策を引き締める必要があり、しかも早急に行動が必要だと思う」と述べました。ムサレム氏は、米国のインフレ水準は依然として高すぎ、FRBが更なる利上げをしなければ、インフレリスクは依然上方向にあると認識しています。一方で、米国全体の経済と労働市場は堅調を保ち、現在の金融環境もまだ緩やかであると指摘しました。

【個別銘柄ニュース】

Appleの時価総額がNvidiaを抜き世界一位に 相対的な安定投資が堅調さを示すApple(AAPL.US)は金曜日の終値で時価総額が5.03兆ドルとなり、Nvidia(NVDA.US)の4.93兆ドルを超えて世界時価総額トップに返り咲きました。これは7月末以来初の逆転です。当日はApple株が1.2%、Nvidiaが4.2%各々下落となりました。直近ではIntel(INTC.US)やAmazon(AMZN.US)の決算がAI分野の巨額資本支出のリターン懸念を高めており、Alphabet(GOOG.US)やMeta Platforms(META.US)も売りが先行しました。一方でAppleはインフラ投資が比較的抑制され、自由キャッシュフローも強いため、ハイテク株調整局面でも堅調さを示しています。今年Apple株は27%上昇、Nvidiaは直近1カ月で10%超下落しています。

Google親会社Alphabet、米国1,850億ドル規模の「ゴールデンドーム」計画参加を検討関係筋によると、Google親会社のAlphabet(GOOG.US)は国防総省と交渉中で、トランプ前政権の1,850億ドル規模「ゴールデンドーム」ミサイル防衛計画への参加を検討しています。主にデータセキュリティ、ストレージ、ネットワーク及びサイバーセキュリティ分野の能力を担い、軍事指揮統制ソフトウェアのデータ伝送を攻撃から守ることを目指します。これらの協議はまだ初期段階であり、Google傘下のネットワーク企業Aalyriaも連携準備に関わっています。国防総省は現時点で新アライアンス設立や参加企業の最終決定には至っていないと説明しています。