ダウ・ジョーンズ先物は、FRBの利上げ期待が冷却されたことで上昇

ダウ・ジョーンズ先物は水曜日の欧州市場で0.39%上昇し、51,890付近で取引されています。一方、S&P 500先物は0.23%上昇して7,750付近で取引されており、ナスダック100先物は0.17%上昇し30,660付近で推移しています。

米国株先物は、ニューヨーク連邦準備銀行総裁ジョン・ウィリアムズによるハト派的な発言を受け、今後の連邦準備制度（Fed）の追加利上げ期待が弱まったことで上昇しています。ウィリアムズ総裁は、年内に追加利上げが適切となる可能性があるものの、9月の政策会合後に「差し迫った対応の必要はない」と述べ、Fedが次回10月会合で即時に利上げを行うとの期待を効果的に抑えました。

金融市場はこのガイダンスに迅速に反応し、CME FedWatch Toolでは10月の利上げ確率が前日の70.9%から約45%に急落しました。投資家は現在、連邦準備制度が好むインフレ指標である水曜日発表の個人消費支出（PCE）価格指数に注目し、その後金曜日の重要な非農業部門雇用者数（Nonfarm Payrolls）レポートへ関心を移しています。

一方、米国債利回りは前日セッションで数十年ぶりの高水準に達した後、水曜日に下落しました。火曜日には、30年債利回りが2002年6月以来の水準である5.62%に急騰し、10年債利回りも2007年以来の高値となる5.3%付近に達しました。金利上昇は火曜日の米国株式市場に大きな圧力をかけ、主要株価指数は通常取引時間中に下落しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.26%下落、S&P 500は0.17%安、ナスダック総合指数は0.09%下落しました。

市場は主要な米国インフレ指標発表に注目、フロントエンドに焦点

INGのストラテジストは、9月のADP雇用統計や8月の個人消費・PCEインフレ発表を控え、「本日はフロントエンド主導の動きが一段と強まるだろう」と予想しています。また、「コアPCEは前月比0.2%から0.3%への上昇が見込まれており、我々の予想と一致している」と述べ、Fedが重視するインフレ指標の重要性を強調しました。しかし、INGは、「PCEがFedの政策反応において重要であるものの、市場は2週間後に発表される9月のCPI（消費者物価指数）により大きな注目を置く可能性が高い」と警告しており、本日のデータは短期的な金利見通しに影響を与える要素となる一方、インフレ全体のストーリーを大きく書き換えるものではない可能性を示唆しています。