モルガン・スタンレーによると、主要銀行は今後の決算でカタリスト不足に直面するが、中期的な見通しは強い

01:00 PM EDT、2026年9月25日（MT Newswires）-- 米国の主要銀行は、今後の決算シーズンを通じて大きな材料不足が予想され、キャピタルマーケットの活動も中間選挙まではレンジ内にとどまると見られています。ただし、「強固な」ファンダメンタルズを背景に、中期的な見通しは楽観的であるとMorgan Stanleyが金曜日にメールで発表したノートで述べました。今年前半の力強いパフォーマンスと比較すると、キャピタルマーケットの収益成長は鈍化しており、FRBの「タカ派」姿勢や、エージェンティックAIによって現金最適化ツールへの関心が再び高まっていることが要因となり、高コスト調達への懸念が浮上しています、と同社はクライアント向けノートで述べました。「第3四半期決算では材料不足が見込まれ、サプライズも限定的、中間選挙まではキャピタルマーケットも鈍い状況が続きそうです」とMorgan Stanleyは記しています。「とはいえ、最近の売りを受けて株価には妙味が出てきており、特に資本規制の最終化により2027年には資本配分が加速するはずです。」先週、FRBは2023年7月以来初めて基準貸出金利を引き上げ、年内にさらなる引き上げの可能性も示唆しました。Morgan Stanleyは、今後の決算シーズンに向けてState Street（STT）を好意的に見ており、最近の株価下落を受けてCitigroup（C）、Bank of America（BAC）、Fifth Third Bancorp（FITB）も推奨しています。同社は、第4四半期後半から来年にかけて、このセクター全体について「より楽観的」であり、「強固な」ファンダメンタルズや継続的な貸出成長などを理由に挙げています。Morgan Stanleyは、投資家が「最近の調整局面を利用して2027年の力強いリターンに備える」べきだと推奨しています。「マクロ環境が支援的で、パイプラインはほぼ過去最高水準、スポンサーリカバリーを伴う企業間取引の戦略的ニーズも今後期待でき、規制環境も取引にとってこれまでより好転しており、これら全てが今後2年間の好調を牽引するはずです」と同社は述べています。「最も重要なのは、データセンター、チップおよびコンピュート、発電、冷却、サーバー、ストレージ、そしてAI導入企業全体にわたる複数年に及ぶAI投資サイクルが、永続的な収益の追い風となることでしょう。」同社は、グループ全体で今後2年間、1株当たり利益が2桁成長すると予測しています。「年内に新たな提案が最終決定されれば、2027年に資本配分がさらに活発化し、これにより今後2年間でキャピタルマーケットの収益増や貸出成長、資本リターンが後押しされると考えています」とMorgan Stanleyは記しました。「利上げは、カーブの中心部や長期金利の上昇とともに、当該グループにとってネットでプラスとなるでしょう。」価格：180.77、変化：-0.32、変動率：-0.18