金価格予測：XAU/USDは原油価格の上昇が落ち着く中で上昇するが、タカ派的なFedの見通しにより上昇余地は限定的

金価格（米ドル）は木曜日のヨーロッパ取引時間中に1.15％上昇し、約4,320ドル付近となっています。サウジアラビアがエネルギー製品の輸送代替案を検討していることを受けて、原油価格の高騰が一服し、貴金属価格が上昇しています。

Times of India（ToI）の報道によると、サウジアラビアはオマーンのソハール港沖で船から船へと原油を積み替える方法を通じて、アジアの精製業者に追加の原油貨物を提供しています。

金価格は原油価格と逆の動きを示しており、エネルギー価格が上昇するとインフレ期待が高まり、これが世界の中央銀行による利上げ懸念を招きます。

一方で、市場専門家らは、近い将来にアメリカ連邦準備制度理事会（Fed）がさらなる利上げを実施すると見ているため、金価格の上昇余地は限定的であるようです。

水曜日には、Fedが予想通り政策金利を25ベーシスポイント（bps）引き上げ、3.75％～4.00％に設定しました。また、ドットプロットでは18人中16人の政策担当者が今年中にさらに利上げが一度あると見込んでいることが示されました。Fed議長であるKevin Warshは、このドットプロット予測には参加しませんでした。

マネーマーケットはFedの追加引き締めを完全に織り込み

Deutsche Bankのストラテジストによると、Fedの最新の決定を受けて米国債の短期金利市場に大きな変化が生じており、「マネーマーケットはさらに引き締めを織り込み、来年6月までにFedがさらに75bps利上げを行うとの見方が完全に織り込まれている（1日あたり+10.8bps）、さらに10月に開かれる次回会合でも約50％の確率で利上げが織り込まれている」としています。

金価格のテクニカル分析

日足チャートでは、XAU/USDは4,314.02ドルで取引されており、20日指数移動平均（EMA）4,364.99ドルを下回ったまま弱気の短期バイアスを維持しています。価格の動きはこのダイナミックなレジスタンスに抑えられており、相対力指数（RSI）は46.39で中立をやや下回って推移し、明確な売られすぎ状態ではないものの、上昇の勢いが弱まっていることを示唆しています。

上値では、直近のレジスタンスが20日EMA付近の4,365ドル、その次が9月8日高値の4,443ドル付近となっています。一方、下値は水曜日安値4,235.40ドルを下回ると、心理的節目である4,000ドルまで下落する可能性があります。