シルバー価格予測：XAG/USDは原油価格の下落により約$64.00まで上昇

銀価格（XAG/USD）は前日に下落した後、木曜日のアジア時間帯で1トロイオンスあたり約63.80ドル付近で取引され、上昇しています。白金属は、供給混乱やインフレへの懸念が和らぎ、原油価格が後退したことを背景に下支えされています。

原油価格の調整は、サウジアラビアが東西パイプラインの能力のおよそ半分を数日以内に回復し、6週間以内に全面的な運転再開を計画しているとの報道を受けてのものです。この主要パイプラインは、脆弱なホルムズ海峡を迂回する代替輸出ルートで、先週のドローン攻撃で損傷を受けていました。その間、サウジアラビアは米軍の支援を受けながら、海峡を通じた原油輸送量拡大へ取り組みを強化しています。

銀は、米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を引き上げ、年内に再度の利上げを示唆したため、引き続き逆風に直面する可能性があります。FRBは、フェデラルファンド金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75%から4.00%の目標レンジとし、3年ぶりの利上げを実施しました。これは利回りのない貴金属を保有する機会費用の増加を意味します。

FRB議長のKevin Warshは「インフレが高過ぎ、長期間続いている」ことがこの措置の理由であり、「冷静で責任ある決定」だったと述べました。Warshは、物価上昇を抑制するためにさらなる利上げの可能性も示唆しています。CME FedWatchツールによれば、マネーマーケットは10月のFRB利上げの確率を約49.8%と織り込んでいます。

テクニカル分析:

日足チャートでは、XAG/USDは63.80ドルで取引されており、9期間および50期間の指数平滑移動平均線（EMA）の両方を下回っているため、短期的には弱気バイアスがあります。短期・中期EMAが現値の上に位置していることは、直近の反発が上値で抑えられていることを示唆し、14日間の相対力指数（RSI）が47.3まで低下していることは、売られ過ぎというよりも調整・軟調なトーンを強めています。

上値では、直近のレジスタンスは9期間EMAの64.36ドル、その次が50期間EMAの64.70ドルにあり、このレベルを持続的に上抜けることで力強い強気フェーズが再開されることになります。一方、下値ではRSI47付近にモメンタムサポートがあり、価格の更なる下落とRSIが40付近まで下がるようであれば、銀に対する弱気圧力が強まる兆候となる可能性があります。