原油価格の上昇が米国債利回りを押し上げ、新興市場資産に圧力

⑴ 火曜日、新興市場通貨は全般的に下落し、ドルが強含みとなった。これは原油価格の上昇を受けて、米国のベンチマーク国債利回りが約20年ぶりの高水準付近に上昇し、新興市場株式も同時に下落したためである。⑵ 新興市場通貨を追跡する指数は0.4％下落し、4営業日連続で下落となる可能性があり、ドル指数は強含みで、2週間ぶりの高値付近を推移している。⑶ 韓国ウォンは1.2％下落し、インドルピーも0.4％下落、いずれも1カ月以上ぶりの最弱水準となった。米国国債利回りの上昇はドルの魅力を高め、新興市場の債務返済コストを押し上げる。⑷ 一方で市場では、米連邦準備制度理事会（FRB）がこの日遅くから始める2日間の政策会議に注目が集まっており、トレーダーは0.25ポイントの利上げの確率を約94.5％と織り込んでいる。⑸ ある投資部門マネージャーは、もし米国が利上げを行えば、ドル高が新興市場の流動性を奪うことが多い、なぜなら資金が米国やドル資産に引き戻されやすいためだと述べた。⑹ 原油価格は約2％上昇した。これはサウジアラビアのエネルギーインフラが攻撃を受け、東西パイプラインが停止し、供給途絶の懸念が続いていることが、リスク選好をさらに抑制したためである。⑺ 新興市場株式は全般的に下落し、関連株価指数は1％下落し、3週間ぶりの安値を記録。韓国株式は下げが続き、0.9％下落した。⑻ インド株式はそれぞれ0.7％、0.6％下落。8月の小売インフレ率がさらに加速し、物価上昇の圧力が食品や輸送にまで波及したことで、翌月の中央銀行による利上げ観測が強まった。⑼ 新興欧州株式の多くが下落し、ワルシャワ株式は1.2％下落、ハンガリーフォリントは1.2％下落した。ポーランド中央銀行の当局者は、金利は年末まで維持される可能性が高いとしつつも、コモディティショックがインフレに持続的な影響を与えた場合、2027年第1四半期の利上げも排除できないと述べた。⑽ フロンティア市場では、世界銀行総裁がセネガル大統領と会談し、同国がG20共通枠組みの下で債務再編を模索する計画について協議すると述べた。