UBSによると、Designer Brandsの成長見通しは控えめで、マルチプルの拡大を支えるには不十分です

01:07 PM EDT, 2026年9月14日（MT Newswires）-- UBSは月曜日に送信したメモの中で、Designer Brands（DBI）の成熟したDSWバナーおよび季節性の強いフットウェアへの偏りが、長期的な収益成長を低い一桁台にとどめ、バリュエーションのマルチプル上限を抑える可能性が高いと述べました。銀行は、メインバナーであるDSWが他の小売チャネルにシェアを奪われている可能性があり、会社の成長見通しが控えめであることから、短期的な小売動向が改善しても株価のPERマルチプル拡大に制限がかかるだろうと述べています。UBSは、第3四半期の四半期累積時点で小売売上がややプラスに転じており、アスレチックフットウェアの成長が加速し、ドレスカテゴリが好調を維持していることを指摘しました。さらに、Brand Portfolioセグメントでは、TopoとJessica Simpsonがそれぞれ第2四半期に約24%成長するなど、持続的な勢いが続いていることにも言及しました。同社は、マークアップ率の向上、値下げの減少、在庫管理の強化により、430ベーシスポイントの粗利益率拡大を実現しました。UBSは株式のニュートラル評価を維持し、目標株価を6.00ドルから6.50ドルに引き上げました。価格: 6.58、変化: +0.70、変化率: +11.90