Addus HomeCareの統合ではMedicaidの資金供給圧力を相殺できない、とBofAが述べています

10:59 AM EDT、2026年9月14日（MT Newswires）-- Addus HomeCare（ADUS）のMedicaid資金調達への圧力は、業界の統合による潜在的なメリットで相殺されると予想されていますが、州の償還率の鈍化が成長を抑制する可能性があるとBofA Securitiesは月曜日のノートで述べました。同証券会社は、州の予算圧力により、個人ケアサービスのMedicaid料金の引き上げが2027年には平均約1%に鈍化すると予想しており、Addusの個人ケア収益の42%を占めるイリノイ州は2027年に料金が横ばいになる見通しであり、20%を占めるテキサス州は2027年9月まで横ばいが続くと予想されています。BofAは、Addusの収益の約75%がMedicaidに紐付いていることから、同社は資金調達の変化に大きく左右されると指摘します。Medicaid料金が1%減少すると、オフセット前のEBITDAは約6%減少する可能性があり、料金の伸びが鈍化するとコストインフレを打ち消す同社の能力が制限されます。経営陣は業界統合の加速に伴い、より大規模な買収を追求する可能性がありますが、M&Aのみでは広範なMedicaid資金調達圧力を完全には相殺できず、2028年には各州がさらなる資金削減に直面することで追加的なリスクが見込まれるとレポートは付け加えています。BofAは同株式の格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価も140ドルから125ドルへ引き下げました。Addus HomeCareの株価は月曜日の取引で1.8%下落しました。価格：115.11、変動：-1.98、変動率：-1.69