RBCによると、Dell TechnologiesはAIインフラ支出サイクルの恩恵を受ける位置にある

10:48 午前 EDT、2026年9月11日（MT Newswires） -- Dell Technologies（DELL）は、複数年にわたる人工知能（AI）インフラへの投資サイクルから利益を得る好位置にあり、これにより同社は長期目標を上回る業績を維持できる可能性があると、RBC Capital Markets は金曜日にクライアント向けノートで述べました。証券会社はDellのカバレッジをアウトパフォーム評価および目標株価640ドルで開始しました。同社の株価は金曜日の取引で11%上昇しました。今年に入ってから同株は347%の上昇となっています。今月初め、Dellは通期見通しを引き上げ、記録的なAIサーバー需要を受けて、第2四半期の予想を上回る好調な決算を発表しました。同社は第2四半期の決算時点で950億ドルのAIサーバー受注残があり、過去12か月間で約1,320億ドルを注文へ転換したにもかかわらず、パイプラインは継続的に拡大していると、RBCのアナリスト、David Paigeはノートで述べています。証券会社は、現状の環境は主にメモリ供給による制約を受けており、需要が原因ではないと見ており、「意味のある」受注残は2027年度まで継続するとみて、翌年度の見通しも明るいとしています。「企業のAI投資、コンピュートのモダナイゼーション、ストレージ拡張、PCの刷新への需要が、業績を長期目標以上に維持する見込みです」とPaigeは述べました。Dellのコンピュート、パーソナルコンピューター、ストレージ、サーバー全体に及ぶポートフォリオは、同社が市場シェアを拡大し続ける後押しとなるはずであり、またフルスタックの能力と主要パートナーシップの組み合わせにより、企業向けターンキーAIインフラ需要の獲得に向けて有利な立場にあるとRBCは述べています。証券会社は、同社の独自ストレージポートフォリオは、第三者または従来型のソリューションよりも構造的に高いマージンを有しているため、インフラ・ソリューション・グループの「直接的な」収益性の原動力であると考えています。「Dellの知財構成比増加に伴いストレージマージンは拡大すると予想しており、レガシーからの移行は年末までにほぼ完了する見込みです」とPaigeは述べています。エージェンティックAIの登場は、DellのAI需要の強靭さをさらに高めており、上級経営陣はこれがグラフィックスおよび従来型CPUの総アドレス可能市場を根本的に拡大していると考えているとRBCは伝えています。「AIおよびエージェンティックなワークフローを支えるために十分なCPUコンピュート能力を必要とする顧客が増加する傾向にあります」と最高執行責任者のJeffrey Clarkeは今月初めの決算説明会で述べました。「これらのワークロードは、従来型サーバーへの追加需要を生み出しています」。Clarke氏は、Dellが過去2四半期で従来型サーバーの市場シェアを10ポイント以上拡大しており、今四半期もシェア拡大を見込んでいると述べました。価格: 564.63、変動: +58.01、変動率: +11.45