米国の8月PPIが予想を上回り、FRBの利上げ観測が強まる

　　木曜日（9月10日）、世界の金融市場は激しく変動し、金価格は大幅に下落しました。現物金は一時2%近く下落し、最安値は1オンスあたり4,313.58ドルに達し、終値は4,316ドル付近となりました。金曜日（9月11日）アジア市場の早朝では、現物金は低水準で推移しており、現在は4,325ドル/オンス付近で取引されています。

　　最近の原油価格の急騰が世界的なインフレ期待を直接押し上げています。アメリカの8月の生産者物価指数によると、エネルギー価格は前月比4.2%上昇し、2か月連続の下落を終えました。軽油価格はさらに24.1%暴騰し、商品コスト上昇の3分の1以上に貢献しました。生産者向け商品価格全体では1.1%上昇しています。このようなエネルギー主導のインフレ圧力は金融市場での金融政策再評価に迅速に波及し、金価格の下落要因の一つとなっています。

　　さらに、アメリカ労働省が発表した8月のPPIデータはもう一つの重要な要因となりました。アメリカの8月PPIは前年比5.4%上昇し、市場予想の5.3%を上回りました。コアPPIは前年比4.6%の上昇で、市場予想通りでした。データ公表後、金利市場ではFRBが9月に利上げする確率が70%を超え、遅くとも10月には再度利上げするとの見通しを完全に織り込んでいます。また、金曜日に発表される8月CPIデータは、FRBが来週利上げを行うかどうかのカギを握ります。

　　Guangda Futuresによると、ロンドン現物貴金属は昨夜大幅下落しました。一方で、アメリカの8月PPIが予想を上回り、9月のFRB利上げ観測がさらに高まり、米国債利回りが大きく上昇しました。また、欧州中央銀行が25ベーシスポイントの利上げを実施し、世界的な金融引き締め観測が同時に強まり、さらに原油価格が急騰し、インフレ上振れの予想も再び上昇しています。今夜発表の米CPIデータに注目が集まり、金価格の変動がさらに激しくなる可能性があります。

編集責任者：朱赫楠