Crescent Capitalの信用悪化と弱い収益見通しが慎重な見方を支持している、とBofA Securitiesが述べています

11:24 AM EDT、2026年9月10日（MT Newswires）-- BofA Securitiesは木曜日のノートで、Crescent Capital（CCAP）の信用悪化、弱い収益見通し、純資産価値（NAV）に対するディスカウントを解消する能力の限定的な点が、株式に対してより慎重な見方を支持すると述べました。信用に関する懸念は主に旧FCRDポートフォリオに集中しており、これは同社ポートフォリオのコストベースで約8%を占める一方で、不稼働債権全体の約27%に相当すると投資会社は述べています。FCRDブックでの損失は、同社が起源とする投資での損失を上回っており、全体の不稼働債権水準も過去約2年間にわたり同業他社の平均を上回り続けているとノートは指摘します。信用のパフォーマンス低下が収益性および1株あたりNAVに圧力をかけているとのことです。過去2年間の同社の平均自己資本利益率は約2.7%であり、同業他社の4.3%と比較して低い水準となっています。また、1株あたりNAVは12%減少しており、これは同業他社グループの減少率よりやや大きいとノートは伝えています。同社はスプレッド収益の減少とデレバレッジを理由に、2026年および2027年の1株当たり利益予想をそれぞれ1.57ドルと1.51ドルから1.48ドルと1.39ドルへ引き下げました。より前向きな見解を得るには、継続的な信用改善、NAVの安定化、およびレバレッジの低下が必要であると同ノートは述べています。BofA SecuritiesはCrescent Capitalの評価を「買い」から「中立」へ引き下げ、目標株価も13ドルから10.25ドルに引き下げました。Crescent Capitalの株価は木曜日の取引で3.1%下落しました。価格：9.91、変動幅：-0.32、変動率：-3.13