日本円は、タカ派的な日銀観測の中で米ドルに対して堅調を維持、米国生産者物価指数の発表に注目

日本円（JPY）は木曜日、米ドル（USD）に対して1週間以上続く上昇基調を維持しています。執筆時点でUSD/JPYはわずかに低下し、153.45付近で取引されており、水曜日に記録した6カ月以上ぶりの安値152.89に近い状況です。

日本通貨は全体的に優勢となっており、金融市場の専門家は日本銀行（BoJ）が9月18日の金融政策決定会合で政策金利を25ベーシスポイント（bps）引き上げて1.25%とした後も、金融引き締めの方針を継続すると見ています。

市場がタカ派的な日本銀行の利上げに備える中、円の支援が強まる

DBSのアナリストは、「日本銀行が9月17日～18日の次回会合で利上げを実施することはほぼ確実だ」と指摘しており、「最も可能性が高い結果はタカ派的な25bpsの利上げ」に加え、「今後の会合で柔軟なペースの利上げを示唆するガイダンスが伴う」と見ています。この見解を裏付けるように、Commerzbankも「来週の利上げは約96%織り込まれており、市場はその後の迅速な追加利上げを予想している」と述べています。彼らの見方では、「期待がこのようにタカ派的な方向に動き続ける限り、円はさらに容易に上昇できるはずだ」としています。

一方、米ドルはアメリカ（US）の8月の強い非農業部門雇用者数（NFP）データによってタカ派的なFederal Reserve（Fed）の金利期待が高まっているにもかかわらず、依然として圧力を受けています。

CME FedWatchツールによれば、来週の金融政策会合でFedが金利を引き上げる確率は61.2%とされています。

CME FedWatchツールとは対照的に、最新のReutersの調査では、93人のエコノミストのうち65人が来週Fedが金利を据え置くと予想しています。また調査によると、エコノミストの大多数は年末まで政策金利を現状維持すると見ています。

本日後半には、投資家は8月のアメリカ生産者物価指数（PPI）データに注目しており、12:30 GMTに発表される予定です。

USD/JPY テクニカル分析

日足チャートでは、USD/JPYは153.64で取引されており、スポットが20日指数平滑移動平均線（EMA）の157.23を大きく下回ったまま、短期的に弱気のトーンを維持しています。ペアは最近の安値付近に張り付いたままで、相対力指数（RSI）は25.76と売られ過ぎの領域にあり、修正的な反発を否定できないものの、依然として下方圧力が続いていることを示唆しています。

上値に関しては、初期のレジスタンスは20日EMA付近の157.23に位置しており、この水準を日足で明確に上回れば現在の弱気圧力が緩和されるでしょう。下値では、153.64付近の現エリアがピボットゾーンとして注目されており、ここを持続的に下抜けるとさらに新たな安値が見込まれ、売り手が優位を保ちます。