WTIは3か月ぶりの高値から下落し、92.00ドルを下回るも、供給懸念が下値を限定

West Texas Intermediate（WTI）– 米国原油価格の指標 – は、水曜日のアジア市場で約$92.50付近と3か月ぶりの高値を更新しているが、明確な上昇継続は見られていない。それでも、米国とイランの緊張が高まる中、原油価格はさらに上昇する構えを見せている。

中東危機の最新動向では、米国がオマーン湾とKharg Island付近でイランの石油タンカーを攻撃した。これに対しイランは、ヨルダンのAl Azraq基地に駐留する米軍に対し30発以上のミサイルを発射した。さらに、イランのIslamic Revolutionary Guard Corps（IRGC）は、KuwaitやBahrainの米軍が駐留する港にある船舶も標的となり得ると警告した。これによって地政学的リスク・プレミアムが維持されており、引き続き原油価格の追い風となる可能性が高い。

一方、軍事衝突の継続はホルムズ海峡を通過する船舶の交通に影響を及ぼしている。加えて、イランの安全保障責任者であるMohsen Rezaeiは、経済制裁への対抗措置としてテヘランがこの戦略的な水路の全面封鎖を準備していると述べた。さらにイランは、米国による新たな攻撃に対して報復すると警告しており、湾岸地域一帯のエネルギーインフラが脆弱であると示唆し、石油供給の長期的な混乱に対する懸念を一層強めている。

上記のようなファンダメンタルズの支えにより、WTIは短期的な強気見通しが妥当とされ、価格は引き続き上向きの展開が想定される。ただし、強気派は慎重な姿勢をみせており、米国インフレ指標の発表を待って、米連邦準備理事会（Fed）の政策見通しの手がかりを探る動きとなっている。この見通しが米ドル（USD）に影響を及ぼし、原油などUSD建てコモディティにも何らかの刺激材料になるだろう。

WTI 日足チャート

テクニカル分析

WTIは、200日単純移動平均線（SMA）の$78.52を大きく上回っており、現在は61.8%フィボナッチ・リトレースメントの$91.88を上抜けて勢いをさらに強める構えを見せている。モメンタム指標も引き続きポジティブな地合いだ。実際、14日相対力指数（RSI）は66付近で、強いが過熱ではない買い圧力を示唆している。さらに、移動平均収束拡散法（MACD）もプラス領域でゼロラインを上回っており、持続的な上昇勢いがあることを示している。

一方、直近のレジスタンスは、78.6%フィボナッチ・リトレースメントの$98.69まで見当たらず、更にその上はサイクル高値の$107.36となる。一方で、下値のサポートは、まず50%リトレースメントの$87.10と38.2%水準の$82.32が意識される。それらを下回れば、200日SMAの$78.52付近や23.6%リトレースメントの$76.40が意識され、最終的には構造的な安値$66.84まで調整圧力が高まる可能性がある。