DBSはMinisoの2026年から2027年のコア利益予想を23％から32％下方修正しました。

星展グループのリサーチアナリストはレポートの中で、名创优品の2026年～2027年のコア利益は海外売上の成長が予想を下回ることや、直営店による利益率の希薄化が予想以上となることから、圧力を受ける可能性があると指摘しました。名创优品の最新のガイダンスはより慎重なものとなっており、これは欧州における再編を反映し、業績不振の販売代理店店を100～110店舗閉鎖する計画があることを示しています。海外直営店へのシフトや販管費の上昇が利益率を引き続き圧迫する可能性もあります。アナリストは2026年～2027年のコア利益予想を23%～32%引き下げました。ただし、市場での名创优品の利益率に関する懸念はすでに株価に織り込まれている可能性があります。星展はADR目標株価を20ドルから12ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しています。