米ドル指数は圧力下で取引され、円の買いが加速

米ドル指数（DXY）は、グリーンバックの価値を6つの主要通貨バスケットに対して追跡する指標ですが、月曜日には日本円（JPY）の急騰によってサポートが打ち消され、地政学的な緊張や米連邦準備制度理事会（Fed）の利上げ観測がある中でも下落が続いています。

執筆時点でDXYは98.90付近で取引されており、1日で0.26%の下落となり、2週間ぶりの安値付近で推移しています。米国がレイバーデーの祝日のため株式および債券市場が休場していることから、取引状況は引き続き静かなものになると見込まれています。

USD/JPYは、日銀（BoJ）によるタカ派的な観測や、資本の本国送還、円建てキャリートレードの巻き戻しが日本通貨を支える中、約6か月半ぶりの安値となる154.40付近まで下落しました。

直近の市場の動きだけでなく、持続的なインフレ懸念、金融政策の信頼性への疑問、政治的リスクもグリーンバックに重くのしかかり、米ドルの価値下落論争が継続しています。また、水曜日から始まる米財務省による長期国債の買戻し計画にも注目が集まっており、これは債券利回りやより広範な米ドルへのセンチメントに影響を与える可能性があります。

HSBCのアナリストは、Fed議長ワーシュのジャクソンホールでのスピーチが「Fedのインフレ対策へのコミットメントに対する信頼を回復し、このストーリーの主要部分の一つを緩和した」と指摘しています。HSBCの見解では、これが「政策の信頼性低下がドルに持続的な重しとなるリスクを低減した」とし、「少なくとも現時点では価値下落論に歯止めをかけている」と述べています。

トレーダーは、金曜日の力強い雇用統計を受けて、9月15～16日に開かれるFedの会合での利上げ確率を高めています。同時に、中東の供給懸念から原油価格が高止まりし、インフレリスクを助長し、金融引き締め期待をさらに強めています。

週末には、米軍がイランから米海軍艦2隻に対する弾道ミサイル発射への報復として土曜日にイランの原油タンカー3隻を攻撃したと発表しました。またFinancial Timesは、サウジアラムコのジャザン製油所が月曜日に新たな攻撃を受けたと報じました。

CME FedWatch Toolによると、トレーダーは現在、米中央銀行が来週に借入コストを引き上げる確率を約58%と見ています。決定を前にインフレ統計が利上げ期待に大きな試練をもたらす見通しで、木曜日に生産者物価指数（PP）、金曜日に消費者物価指数（CPI）が発表される予定です。