シルバー価格予想：XAG/USDは$66.25を超える上昇継続に苦戦、NFPデータ待ち

シルバー価格（XAG/USD）は、木曜日の欧州取引セッションで$66.25を上抜けた水曜日の強い回復の動きを継続するのに苦戦しています。このホワイトメタルは、投資家がアメリカ（US）の8月の非農業部門雇用者数（NFP）データの発表（金曜日予定）を待つ中、横ばいのまま推移する可能性があります。

アメリカ雇用回復、タカ派リスクにもかかわらずFRBの政策据え置き継続か

TD Securitiesによると、8月の非農業部門雇用者数は「7月の23千人減少から95千人へと回復する見込み」であり、同社は「雇用者数見通しにはタカ派リスクが存在し、予想以上の大幅なプラスサプライズも否定できない」と注意喚起しています。失業率については、「4.1%で横ばいが予想され、リスクもバランスしている」ことから、労働市場のヘッドライン指標には限定的な変化しか生じないことが示唆されています。

投資家は、FRB（連邦準備制度）の金融政策見通しに影響を与えると予想されるため、US NFPレポートに注目しています。

TDのアナリストは、「ややタカ派な雇用統計は、FRBがインフレに対する注視を再確認することになるが、それだけでは政策委員会が利上げに踏み切るには至らないだろう」と述べ、「インフレ指標が緩やかに推移し、FRBが当面金利を据え置く余地を残すと予想している」と続けています。

CME FedWatchツールによれば、トレーダーは9月の政策会合でFRBが金利を引き上げる確率を3分の2と見ています。

一方で、ホルムズ海峡を通じたエネルギー輸送の制約により原油価格が上昇しており、これは世界のエネルギー供給の約5分の1が通過する重要なルートです。この影響でシルバー価格の回復が押し戻される可能性があります。

原油価格の上昇は世界的なインフレ期待を高め、これが中央銀行による利上げへの警戒感を強める状況です。このような場合、シルバーのような無利息資産にとっては不利な材料となります。

シルバー テクニカル分析

日足チャートでXAG/USDは$66.00で取引されています。同通貨ペアは20日指数移動平均線（EMA）の$65.51を上回って推移しており、価格が$50台半ばから回復を続けていることで短期的な上向きバイアスが維持されています。

相対力指数（14）は53.04で中立ゾーンに位置しますが、やや上昇方向に傾いており、買い手が優位を保ちつつも市場が加熱していないことを示唆しています。

下値では、直近のサポートが20日EMAの$65.51にあり、ここで一段の押し目があれば新たな需要を呼び込むと見られています。一方上値は、8月高値の$71近辺が重要な壁として残ると予想されています。