金価格予測：XAU/USDはFedのタカ派的再評価により4,400ドルを下回って反転を継続

金（XAU/USD）は月曜日の横ばい推移の後、火曜日に下落を再開し、これまでの2週間ぶりの安値である$4,375に到達しました。先週のピークである$4,700付近から約7%の下落となっています。貴金属は今週苦戦しており、金曜日のJackson HoleサミットでFederal Reserve（Fed）議長のKevin Warshによるタカ派的な発言がUSDの新たな上昇を後押ししています。

Brown Brothers Harrimanのストラテジストによると、米ドルは「昨日の下落のほとんどを回復」しており、政策期待が引き締め方向に強く傾いていると指摘しています。また「Fed funds futuresは9月16日の25bps利上げの確率を67%として織り込んでおり、今後12ヶ月間で60bpsの引き締めを示唆している」と強調しています。市場の「価格設定は9月の会合まで高止まりする」見通しです。

しかし彼らの見解では、「9月11日の8月CPI」がその金利期待とドル回復が持続可能かどうかを判断する「決定的なテスト」となるでしょう。

テクニカル分析：次の下値目標は$4,315

XAU/USDは$4,378で取引されており、日足チャートのモメンタム指標は弱気領域に入りつつあります。Relative Strength Index（RSI）は重要な50ラインを下回る水準を試しており、Moving Average Convergence Divergence（MACD）はゼロを下回っており、下落圧力の増加を示しています。

直近のサポートは8月中旬の安値である$4,310〜$4,330の間に見られます。さらに下では8月6日の安値$4,225付近が注目されます。上値では、以前サポートだった$4,450付近がレジスタンスに転じており、ラリーの試し所となるでしょう。また、200日単純移動平均（SMA）$4,530や先週の高値$4,700付近も控えています。