単なる予想を上回るだけでは市場を満足させられない！NVIDIA (NVDA.US) はRubinの需要と生産能力を使って「AI循環資金調達」の大波を鎮めなければならない

智通财经APPによると、AIコンピューティングパワーをテーマとする銘柄が「AI信用バブル」、長期米国債利回りの上昇、地政学的リスクの影響を同時に受ける状況の中で、地球上で最も重要な銘柄——すなわち「AIチップのスーパードミナント」NVIDIA (NVDA.US) が間もなく発表する第2四半期の業績報告と今後の見通しは、単なる半導体トップ企業の業績評価を超えて、グローバルなAI資本支出サイクルに対するシステムレベルのストレステストとなっている。市場の真の関心は、売上や利益が再び予想を上回るかどうかではなく、次世代AIコンピューティングクラスター——Vera-Rubinの算力需要が、AIアプリケーション側の拡大トレンドの中でBlackwellアーキテクチャよりもさらに強力な成長を示すかどうか、超大規模クラウドコンピューティング企業のAI収益化が加速拡大するかどうか、そしてAIコンピューティングパワー構築が「コストを惜しまぬGPU獲得競争」から、より厳格な資本規律と投資収益率重視へと転換し始めているかどうかである。