CitadelのKen GriffinがAIの急落を40億ドルのマスタークラスに転換

AIブームを背景に設立されたヘッジファンドが崩壊すると、誰かが落ちてくるナイフを受け止めなければならない。ケン・グリフィンは、いつものように非常に大きなバスケットを持って登場した。

Citadelは、元OpenAI研究者レオポルト・アッシェンブレンナーによって設立されたヘッジファンドSituational Awarenessが保有していた困窮した公開株式ポートフォリオの大部分を、2026年7月下旬に取得した。このポートフォリオは推定100億～160億ドルで購入され、ファンドはAIおよび半導体株の大幅な下落によるマージンコールによって運用資産が約450億ドルから100億ドル程度まで激減していた。

壊滅から3週間で利益へ

8月21日までに、同社は100件近くのブロックトレードを実行し、その総額は40億ドル以上に上った。これによりポートフォリオ内在リスクの80％超を解消した。

成果は即座にCitadelの主力ウェリントン・ファンドに現れ、2026年7月に5.9％のリターンを記録した。これは2022年以来、同ファンドの月次で最も好調なパフォーマンスだった。

グリフィンは今回の出来事を、Citadelが複雑な投資リスクを迅速に評価・管理する能力の証だと位置付けた。

Situational Awarenessの崩壊

アッシェンブレンナーは、半導体やAI関連株に多くの資金を投じてSituational Awarenessを立ち上げた。最盛期には管理資産約450億ドルを運用していた。2026年7月、世界の半導体およびAI銘柄にとって壊滅的な月となり、時価総額は数兆ドル規模で消失した。資産はマージンコールによるポジションの強制清算で約450億ドルから100億ドル前後に急減した。

市場安定装置か機会主義者か？両方。

CitadelはSituational Awarenessからの強制的な売りを、無秩序な投げ売りで市場に波及させるのではなく吸収することで、AIや半導体株を巻き込んださらに深刻な連鎖的下落を防いだ。ブロックトレードによりリスクを数十のカウンターパーティーに秩序立って分散させ、マーケットに大量注文をぶつけて他の保有者の価格を大幅に悪化させる事態を未然に防いだ。