Castle Securities：Situationalポートフォリオのエクスポージャーは80％以上削減、フラッグシップファンドの7月リターンは過去4年間で最高

Citadel創設者のKen Griffinは顧客に対し、Situational Awarenessヘッジファンドから取得した資産ポートフォリオのリスクエクスポージャーを大幅に縮小したこと、同時にフラッグシップ・ファンドが7月に好調なパフォーマンスを示したことを明らかにしました。

CNBCによると、Griffinは金曜日の顧客への書簡で、Citadelは100件を超えるブロック取引（時価総額合計40億ドル超）を通じ、上記取得ポートフォリオ全体のリスクエクスポージャーを80%以上削減したと述べています。これは、GriffinがSituational Awareness資産取得について初めて公に言及したものです。

Griffinは同書簡で、Citadelのフラッグシップマルチストラテジーファンド「Wellington」は7月に5.94%のリターンを達成し、2022年以来最高の月間パフォーマンスとなったことも認めています。

CitadelがSituational Awarenessに関与したタイミングはAI関連トレードが大きく値動きしていた時期でした。その後、AIセクターは反発し、市場ではSituational Awarenessの強制クローズが、6月からの調整の局所的なボトムとなったと広く認識されています。

Situational Awarenessは25歳のLeopold Aschenbrennerにより設立され、ファンドはAI関連テーマに大きく投資していました。その投資ロジックは、Aschenbrennerの「AIが世界と経済を根本的に再構築する」という見解に基づいています。

また、ファンドは一部ソフトウェア企業に空売りポジションも保有し、これら企業がAIの影響を受けると見てベットしていました。

しかし、AI関連の取引は6月から7月にかけ急落――この期間は主要株価指数は穏やかに推移していたものの、ファンドが多く保有していたSanDiskやBloom Energyなど個別株は50%以上下落しました。一方で、Adobeなどのソフトウェア株は反発し、ファンドはロング・ショートの両側で損失を被りました。

双方向での損失が最終的に追証や強制決済を招く要因となりました。

Citadelによる買収後、AIセクターも反発

Citadelは7月29日にSituational Awarenessと一部ポジション買収で協議を開始しました。

翌日、Situational Awarenessは大きな損失を受け、公に上場している全ての株式ポジションを売却せざるを得ず、その際Citadelがこれら資産の買い手となったことが確認されました。

CitadelがSituational Awarenessのパブリックマーケット資産を引き受けた直後、AI関連トレードは反発、市場はSituational Awarenessの強制売却を「6月以来続いていた下落局面の局所的な底」と見なしました。