米国雇用統計がもたらすドルの「苦痛トレード」や、円ショートの買い戻し圧力が高まる可能性

⑴ 火曜日の外国為替市場は引き続き地政学的なニュースに主導され、米財務長官ベセントがまもなくイランとホルムズ海峡協定を締結するとの発言がリスク選好をやや後押ししましたが、市場はこの種のニュースの持続性に慎重で、関連する値動きはしばしば急速に消失します。⑵ 市場の焦点は金曜日の米国雇用統計に移りつつあります。現時点で市場は9月の利上げ確率を約63%と織り込んでおり、このデータが為替の方向性に決定的な意味を持ちます。市場参加者は大型指標発表前に明確な方向性を欠き、多くはマクロのきっかけが明確化するのを待っています。⑶ ドルには顕著な「ペイン・トレード」リスクが存在します。過去数カ月に積み上がったドルのロングポジションは、雇用統計が弱い場合、より激しいロスカットを引き起こす可能性があり、とりわけドル円の下落を加速させるかもしれません。155円付近では押し目買いの試みも見られますが、雇用統計が期待に届かなければこのサポートを下抜け、初期ターゲットは152円、失望が深まれば150円に到達する可能性もあります。全体として、為替市場は指標発表前は一方向ではなく双方向の変動になりやすい傾向があります。