アナリストによると、Micronの生産能力は2027年まで完売している

Micronが今後2年間に製造できるすべてのチップには、すでに買い手の名前が付いています。同社の2026年分のハイバンド幅メモリーの生産は、拘束力のある複数年契約のもとですべて予約済みであり、DRAM、NAND、HBMを含む幅広いメモリー業界は、2027年まで完売状態が続くと見込まれています。

Micronは将来の生産能力への投資として約2,000億ドルを約束しています。しかし、これらの投資による新たな生産分が稼働を開始するのは、早くても2027年末と予想されています。業界アナリストは、実質的な新しい世界規模のメモリー生産能力が現れるのは2028年になると広く予想しています。

SK HynixのCEOは、2027年には業界史上最悪のメモリー供給不足が訪れると述べています。SK HynixはMicron、Samsungと並ぶ世界のメモリー生産を支配する3社のうちの一つです。CEOはさらに、業界全体で積極的な拡張計画が進行中であっても、需給の激しい競争は2030年代まで続く可能性が高いと示唆しました。

大規模言語モデルのトレーニングや運用には、莫大な量のハイバンド幅メモリーが必要です。HBMは、AIアクセラレーターチップ上に直接搭載される専門的な高性能DRAMです。これらの契約は重要なポイントであり、収益が確保されています。Micronの2026年のHBM生産分は完全に契約済みで、その供給逼迫は2027年初頭まで続く見通しです。

メモリーメーカーがAI関連製品用の生産能力を優先するため、従来型のDRAMやNANDの供給も圧迫されています。HBMに割り当てられるウエハーは、標準メモリーチップの生産には使われません。この状況が、より広範なメモリー市場において価格の高騰をもたらしています。

Micronの粗利益率は約68%に達すると予測されています。ハイパースケーラーとの拘束力ある複数年契約により、これまでのメモリー業界にはなかった収益の予測可能性がもたらされています。

Micronによる台湾施設の買収は、この競争のもう一つの側面を表しています。業界における合併・買収の動きは、将来の生産能力を確保するうえで重要な道となっており、ゼロから新設するには目先の需要に対応するには時間がかかりすぎるためです。