UBS：Microsoftの決算報告は「高コスト・低成長」のジレンマに直面する可能性、目標株価を480ドルに引き下げ

BlockBeats News、7月28日。UBSのアナリストは、Microsoft（MSFT）の株価が最近反落したことで、第4四半期の業績に対するリスクが一部解消され、下落余地は限定的だと指摘しました。しかし、同アナリストはMicrosoftに対する「買い」評価を維持しつつ、目標株価を510ドルから480ドルに引き下げました。この調整の背景には、MicrosoftがAzureの成長見通しを据え置いたまま、資本支出見通しを引き上げる可能性があることがあります。高い支出と限られた収益成長予想という組み合わせは、市場からあまり好まれていないようです。

資本支出や投資収益に関する議論に加え、Microsoftはさまざまな側面からの圧力にも直面する可能性があります。OpenAIへのリスクエクスポージャー、オープンソースモデルがもたらす代替リスク、そして主力の生産性ソフトウェア事業に対する監視強化などです。アナリストは「総括すると、『買い』評価を維持しながらも、今回の決算についてはよりバランスの取れた見方をしています」と記しました。