ウォール街の機関：Kimi K3は「DeepSeek Moment」の再現ではなく、マイニングパワー需要を強化している

BlockBeats News、7月21日、Kimi K3のリリースを受けて、米国株式市場の半導体セクターは市場の懸念から「DeepSeek Moment 2.0」と呼ばれる下落を経験しました。しかし、UBS、Nomura、Bank of America Securities、Citiはいずれも、このモデルがコンピューティングパワーの需要を減少させていないと考えています。むしろ、AIインフラストラクチャへの需要をさらに促進する可能性があります。

Kimi K3は2.8兆のパラメータ、100万トークンのコンテキストウィンドウ、そして継続的推論、ネイティブマルチモダリティ、MoEアーキテクチャをサポートしています。金融機関は、その規模と長いコンテキストがKVキャッシュの活用率を高め、HBM、サーバーDDR5、エンタープライズSSD、クラウドインフラ、高速インターコネクトへの需要を牽引すると見ています。Citiはこのトレンドを「もうひとつのJensen's Paradox」と呼び、モデル効率と価格の向上がより多くのアプリケーションとトークン消費を生み出す可能性があると述べています。

UBSは、オープンソースモデルは通常、より長いコンテキストウィンドウのために、メモリとストレージへの依存度が高いと指摘しています。Citiは、K3の大規模展開には64台以上のGPUから成るスーパーノードが必要となる可能性があると考えています。一方、Nomuraは、世界的な大規模モデル競争が最先端ラボやハイパースケールクラウドプラットフォームによる継続的な投資を促し、その結果、TSMC、NVIDIA、ストレージベンダー、光モジュールサプライヤー、データセンター運営会社などのAIインフラ分野が恩恵を受けると述べています。

しかし、Bank of America Securitiesは、モデル効率の改善速度がワークロードの増加を引き続き上回り、実際の利用拡大が同期しない場合、AIインフラ開発には一定の後退が生じる可能性があると警告しています。