スターバックスは節約を図った結果、マイクロソフトに損害を与えたのか？

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スターバックス

ブルームバーグの報道によると、スターバックスは社内ソフトウェアの自社開発を加速させており、AIツールを活用してソフトウェア開発効率を向上させる計画を進めています。その目標は、長年購入してきた商用ソフトウェアを段階的に自社製品に置き換えることです。これら置き換えを進めているソフトウェアには、Microsoftの在庫追跡システム、IBMの設備保守管理ツール、OracleのSimphony POSシステムなどが含まれます。ブルームバーグの試算では、最速で2027年末にはテストを完了し、実用化される見込みです。

ブルームバーグは、スターバックスがAIによって専用ソフトウェアを置き換える理由は二重であると見ています。一つはコスト削減です。スターバックスのCTOであるAnand Varadarajan氏は今年初め、同社の年間ソフトウェア支出は約4億ドルにのぼり、この分野で明確な最適化の余地があると述べています。彼は社員に対して、外部ソフトウェアへの依存を減らすことも求めています。

もう一つはリストラと組織構造改革です。2025年2月以降、スターバックスは累計で約2300のポジションを削減しており、技術部門も影響を受けています。以前であれば、リストラと自社製ソフト開発は矛盾した施策でしたが、今はAIの登場で、それが不思議でも理解しづらいことでもなくなっています。

しかしブルームバーグは、この道のりも順調ではないと指摘します。たしかにソフトウェアのライセンスコストは省けますが、必ずしも実際にコストが下がるとは限りません。なぜなら、自社製ソフトウェア開発後の保守、アップグレード、データガバナンス、セキュリティ、トレーニングなど、長期的に運用管理が必要になるためです。例えば、スターバックスが最近導入したAI在庫管理システムは、自動棚卸しを目指していましたが、精度の不安定さから短期間で使用中止となりました。

これは手作りソフトウェアとプロフェッショナルソフトウェアの違いにほかなりません。問題が発生した場合、手作りソフトだと自分のせいになりますが、プロフェッショナルな製品を買えば、最低限、専任のサポートチームが対応します。

そしてブルームバーグは、これが大口顧客が一斉にプロフェッショナルソフトを手放す流れにはならないとも指摘しています。大企業の本当の苦労は、手作りバージョン1.0を導入した後から始まります。例えばソフトの安定運用、継続的なアップグレード、システム横断的な統合や責任分担などです。そして、これこそがソフトウェアの本質的な長期コストです。AIは開発効率を高められますが、成熟した商用ソフトウェアを長期間にわたり本当に置き換えられるかは、今のところまだ未知数です。

Jasonは、スターバックスは一つの縮図に過ぎないと見ています。完全にプロ向けソフトウェアを捨てることはないものの、一部または一部機能だけでも置き換えができれば、それがソフトウェアのバリュエーションを長期的に押し下げる要因となるでしょう。例えば、私が1月や2月に皆さんに言った通り、今後しばらくの間、市場は「本日はまだソフトが無敵だ」と「明日はAIにソフトが代替された」との間を行き来することになります。

だから、私の意見としては、方向性がクリアになる前にソフトウェア株への投資はかなり難易度が高く、できる限り避けるのが無難だと思います。もしも難易度を求めるなら、AIの脅威を受けにくいソフト分野、例えば私たちが注目するサイバーセキュリティ株やデータ監視、データ分析関連の企業に目を向けると良いでしょう。これらはAIと高い相関性、あるいは共生関係を持ち、特有のバフ効果もあるため、比較的安定しやすいかもしれません。しかし短期的リスクは依然として高いので、投資家は注意が必要です。

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