SK HynixのボラティリティがレバレッジETFのリスクを増大、韓国政府が改善策を検討

7月7日、SK Hynixの株価が大きく変動したことで、SK Hynixの株価変動を2倍追随するレバレッジ型ETFの利回り格差が5ポイント以上に拡大しました。市場は、商品の構造やファンド管理能力の違いが利回りに直接反映されていることを示しており、投資家は警戒を続けています。一方、韓国の副首相兼経済財政担当大臣のChoo Kyung-hoは、単一株式レバレッジ商品の改善策について検討中であると述べました。しかし、商品構造だけでなく、ファンド管理能力も重要な要素であるとの意見もあります。最近では、Samsung ElectronicsとSK Hynixの株価が1日で約10%変動することが多く、ファンド会社は純資産価格の乖離管理とリアルタイムでのポートフォリオ調整のプレッシャーが強まっています。その日、市場急落により、Samsung ElectronicsとSK Hynix関連の全14種類の単一株式レバレッジ商品が一時的に上場価格の20,000ウォンを下回りました。計画財政委員会全体会議にて、Choo Kyung-ho副首相は「レバレッジ型ETFが株式市場の大きな変動を引き起こしていることについて非常に懸念しています」と認めました。また、「政策導入時には、外国為替市場と資本市場を同時に考慮しましたが、いくつかの問題が発生しています。関連制度の改善やこれらの問題・負の影響を最小限に抑える方法について議論しております」と説明しました。